Пенсионный фонд учителей Калифорниии рассмотрит вопрос об изъятии своих инвестиций в национальные розничные компании, продающие оружие и боеприпасы, запрещенные в штате после того, как казначей Джон Чанг призвал к действиям после массовых расстрелов в прошлом месяце в Лас-Вегасе.
Подробнее...
Историческое решение Банка Англии поднять учетную ставку даст пенсиям «скромный импульс». В четверг, 2 ноября Банк объявил об увеличении процентных ставок с 0,25 до 0,5%, первый подъем в течение десятилетия, пишет moneymarketing.co.uk.
Подробнее...
Международный валютный фонд предупреждает, что растущее использование экзотических финансовых продуктов, основанных на волатильности акций инвесторами, такими как пенсионные фонды, создает неизвестные риски, которые могут привести к серьезному шоку на финансовых рынках.
Подробнее...
В то время как экономика Бразилии демонстрирует признаки устойчивого улучшения после жесточайшего за 100 лет кризиса, правительству необходимо провести радикальную пенсионную реформу для борьбы с фискальным риском, вызванным стареющим населением, пишет globalriskinsihgt.com.com.
Подробнее...
Восемь датских пенсионных фондов подверглись критике после инвестирования более 140 млн (19 млн евро) в акции американского производителя электромобилей Tesla, пишет thelocal.dk.
Подробнее...
Комитет по труду и пенсиям палаты общин опубликовал письменные показания Памелы Хьюитт, занимающейся вопросами социального обеспечения в графстве Ланкашир. Она рассказала, как британцы тратят пенсионные накопления. Такая возможность появилась в 2015 г., когда Джордж Осборн, занимавший пост министра финансов, разрешил жителям старше 55 лет тратить эти средства так, как они пожелают. Ранее пенсионные накопления можно было вкладывать только в надежные инструменты, в первую очередь суверенные облигации, гарантирующие ежегодный доход.
Подробнее...
Государственный пенсионный фонд (суверенный инвестфонд) Норвегии за первое полугодие 2017 г. заработал 499 млрд крон ($63,2 млрд по текущему курсу). Это рекордный результат полугодия за всю 20-летнюю историю инвестфонда, пишет центробанк Норвегии.
Объем активов под управлением фонда впервые превысил $1 трлн, составив на 30 июня 8,02 трлн крон, или $1,017 трлн. Это означает, что на каждого гражданина Норвегии (население 5,2 млн человек) сейчас приходится по $191 000.
Максимальную доходность показали инвестиции в акции – 9,09%. Второй результат показала недвижимость – 2,69% доходности, третий – облигации с 1,9%. Общая процентная доходность в полугодии составила 6,5%. Это разовый результат,
отмечает The Wall Street Journal, обеспеченный рекордами фондового рынка в 2017 г. вопреки чрезвычайно низким процентным ставкам и дешевому сырью. С минимума 2009 г. по август 2017 г. индекс Dow Jones более чем утроился, напоминает газета.
«Рынок акций в этом году рос особенно хорошо... Мы не можем ожидать столь же высоких доходов в будущем. Нынешний рекордный результат объясняется преимущественно объемом самого фонда», – говорится в заявлении замруководителя инвестиционного подразделения центробанка Норвегии Тронна Гранде.
Глобальное подразделение фонда (Statens pensjonsfond Utland, прежнее название – Норвежский нефтяной фонд) является держателем 1,3% всех выпущенных в мире акций, напоминает «Интерфакс». Государственные вливания в фонд начали производиться в 1996 г. за счет государственных нефтяных доходов, чтобы обезопасить зависящую от цен на энергоносители норвежскую экономику от наиболее резких потрясений, а также обеспечить стабильность жизни будущим поколениям норвежцев. Примерно половина нынешних средств фонда приходится на государственное финансирование, остальная часть была получена за счет успешного вложения полученных денег. Право инвестировать средства фонда в акции норвежский центробанк получил в 1998 г. Инвестированием собственно пенсионных накоплений норвежцев занимается национальное подразделение фонда – Statens pensjonsfond Norge. Размеры его активов значительно скромнее – 212 млрд крон.
На конец II квартала в акции было вложено 65,1% активов фонда, в облигации – 32,4% и 2,5% – в недвижимость - "Ведомости".
Самая быстрорастущая возрастная группа в Великобритании – это те, кто старше 85 лет. Поэтому финансовое управление (FCA) готовит рыночную стратегию для стареющего населения, сообщает FT: «Важно понимать, насколько рынки отвечают нуждам пожилых потребителей». Одна из рекомендаций, которую готовит FCA, – проходить в 75 лет «финансовую диспансеризацию», чтобы разработать финансовый план на остаток жизни.
В 1880-х гг., когда Отто фон Бисмарк придумал первую пенсионную систему, до выплат доживал лишь 1% граждан, поскольку пенсионный возраст наступал в 70 лет. У нынешних пенсионеров шансов перешагнуть этот рубеж гораздо больше. Ребенок, родившийся сегодня в развитой стране, с 50%-ной вероятностью доживет до 105 лет, полагают профессора London Business School Эндрю Скотт и Линда Грэттон. У нынешних 30-летних есть 50%-ный шанс дожить до 100 лет, у 50-летних – до 95 лет, у 60-летних – до 90 лет, что ставит новые задачи перед правительством, страховщиками, инвестфондами и самими будущими пенсионерами.
Жители Великобритании, родившиеся в 1970–1978 гг., смогут рассчитывать на государственную пенсию только после 68 лет. «Мы могли бы отложить эту меру, замести ее под ковер, но для будущего страны важна готовность правительства принимать долгосрочные решения», – заявил министр труда и пенсий Дэвид Гоук.
Повышение пенсионного возраста будет постепенным. В 2020 г. он вырастет до 66 лет, в 2028 г. – до 67 лет, в 2037 г. – до 68 лет. Тем не менее количество пенсионеров в стране увеличится с 12,4 млн до 16,9 млн в 2041 г. (данные Управления национальной статистики). Если пенсионный возраст оставить прежним, к 2045 г. правительству это обойдется в 250 млрд фунтов ($323 млрд), отмечает Гоук.
Реальность может оказаться более суровой, говорит Скотт, нынешним 45-летним придется работать до 75 лет, а 20-летние выйдут на пенсию после 80 лет. В 2015 г. FCA разрешило гражданам, достигшим 55 лет, самим управлять пенсионными накоплениями. По его данным, за два года этой возможностью воспользовалось около 1 млн будущих пенсионеров и 53% из них полностью забрали накопления из пенсионных фондов.
FCA также заставит фонды ($2,1 трлн под управлением) чаще менять финансовых консультантов. Регулятор проверил 35 крупных фондов и «результаты оказались ужасающими», говорит сопредседатель пенсионной ассоциации Association of Member Nominated Trustees Дэвид Уикс. Нередко инвестконсультанты не могли сказать, какой из фондов предлагает лучшую доходность, констатирует FCA. 74 фонда не меняли консультантов за пять лет ни разу, сказано в докладе.
В США пенсионный возраст зависит от даты рождения. Родившиеся до 1938 г. могут выйти на пенсию в 65 лет, родившиеся в 1938–1958 гг. – в 66 лет, родившиеся в 1959 г. и позже – в 67 лет. Поскольку население стареет, фонды социального страхования к 2034 г. будут полностью исчерпаны, и государственные пенсии постепенно уходят в прошлое. Граждане могут рассчитывать на собственные силы, корпоративные пенсии и накопительный счет 401(k), который не облагается подоходным налогом. Лишь у половины сотрудников частного сектора есть пенсионные планы, пишет WSJ, а это значит, что у остальных пенсии не будет. Половина семей откладывает недостаточно для того, чтобы их уровень жизни не упал после выхода на пенсию, суммирует газета "Ведомости".
Ричард Талер, американский профессор, лауреат Нобелевской премии по экономике 20017 г., в течение последнего десятилетия помог своим согражданам отложить на пенсию примерно $29,6 млрд.
Шломо Бенарци, его партнер по исследованиям и соавтор работы Save More Tomorrow: Using Behavioral Economics to Increase Employee Saving, отмечает, что хотя трудно определить, сколько было точно отложено на пенсию, в частности, из-за исследования, которое фокусируется на поведенческой экономике и на том, как заставить людей откладывать больше денег на их будущее, очевидно, что реализация теорий Талера об автоподписке на программы отчислений на пенсионные счета по месту работы, безусловно, способствовала развитию этой тенденции.
Все больше американских компаний подписывают своих сотрудников на программы автоматических отчислений средст из зарплат на пенсионные счета. Некоторые даже автоматически увеличивают эти взносы (или, по крайней мере, дают им возможность сделать это). Согласно исследованиям Бенарти и Талера, от 15 миллионов до 16 миллионов человек увеличили свои сбережения - в четыре раза больше, чем в 2011 г.
Исходя из среднегодовой зарплаты в $60 тыс. и роста отчислений на 3%, автоматически на сберегательные счета было отложено почти $30 млрд.
Талер, в настоящее время профессор поведенческой науки и экономики в Университете Чикагской школы бизнеса Бута, написал множество книг о том, как люди воспринимают то, что отвечает их интересам, и способах активного совершенствования. Он является соавтором «Совершенствование решений о здоровье, богатстве и счастье" и автором книги Misbehaving: The Making of Behavioral Economics". (в русском издании под названием Новая поведенческая экономика. Почему люди нарушают правила традиционной экономики и как на этом заработать).
По данным Королевской Шведской академии наук, которая присудила Талеру премию, его внимание к ограниченной рациональности, социальным предпочтениям и отсутствию самоконтроля "построило мост между экономическим и психологическим анализом индивидуальных решений", говорится в пресс-релизе.
Талер и Бенарци в 2004 г.у подготовили доклад "Сохранить для завтрашнего дня: использование экономики поведения для повышения эффективности сбережений", в котором рассматривался переход от пенсионных планов с установленными выплатами (defined benefit) к планам с установленными взносами (defined contribution) и, как сотрудники (и их работодатели) могут улучшить процесс пенсионных накоплений, пишет MarketWatch.
Вы являетесь участником корпоративной пенсионной программы? Если да, то знаете ли вы, какие выплаты вы можете получить после выхода на пенсию, вопрошает канадская Sascatoon Starphoenix?
Как правило, пенсия с установленными выплатами (defined benefit (DB) обещает обеспечить процент от зарплаты, которую вы получали до выхода на пенсию. Если это тип плана, к которому вы принадлежите, вы, вероятно, каждый год получаете индивидуальное уведомление о том, какие ежемесячные выплаты можете получить, когда выйдете на пенсию.
Уровень выплат в 2% означает пенсию в размере 70% от заработка после 35 лет службы. Когда вы умножаете два процента на 35 лет при заработке в $50 тыс. это даст вам пенсию в размере $35 тыс. в год.
Пенсионная программа DB отличается от пенсионного плана с установленным взносом (Dеfined Contribution), который основывается на размере средств, которые вы накопили перед выходом на пенсию. Размер пенсии DC зависит от неопределенного будущего роста. Участники плана DC принимают инвестиционные риски и с нетерпением ждут вознаграждения соответственно.
Поскольку пенсионные пособия определяются формулой, план DB, теоретически, должен давать больше уверенности работнику, чем план DC.
Недобеспеченные пенсии DB
Что происходит с программой с установленными выплатами, когда работодатель сталкивается с финансовыми проблемами? Ему сложнее платить обещанные пенсионные пособия. Низкие процентные ставки и более длительный срок жизни пенсионеров сделали планы DB более дорогими для работодателей для финансирования.
Недостаток пенсионного финансирования не вызывает беспокойства, если ваш работодатель является правительством или стабильной компанией с хорошим кредитным рейтингом.
Даже в худшем случае, когда существует дефицит пенсионных накоплений, и ваш работодатель обанкротится, ваш риск ограничивается степенью дефицита. Например, если ваша пенсия профинансирована на 80%, вы не потеряете больше, чем 20%.
Самый известный недавний пример наихудшего сценария произошел после того, как телекоммуникационный гигант Nortel обанкротился в 2009 г, имея большой дефицит в пенсионных фондах. Пенсионные выплаты Nortel сократились до 59% от обещанных объемов.
Если вы являетесь членом программы DB, поинтересуйтесь о платежеспособности вашего пенсионного плана.
Передача средств
Что делать, если вы уволитесь до выхода на пенсию и перейдете в другое место?
Предположим, что вы хотите, чтобы ваш бывший работодатель передал вашу пенсию BD в виде паушальной суммы на заблокированный пенсионный счет Locked-In Retirement Account (LIRA), вместо того, чтобы ждать, чтобы получить пенсию в качестве будущего потока ежемесячных платежей в пенсионном возрасте. Когда вы запрашиваете информацию о том, сколько доступно для передачи, не удивляйтесь, когда ваш бывший работодатель удержиn процент от стоимости счета из-за дефицита фонда.
Например, предположим, что актуарная оценка показывает, что пенсионный план имеет коэффициент платежеспособности 72%. Это означает, что 28 процентов стоимости перевода на пенсию после прекращения действия должны быть списаны и выплачены через пять лет после даты уплаты окончательного взноса.
Если вы переведете свои пенсионные накопления в свою личную LIRA, вы станете ответственными за принятие инвестиционных решений. Вы должны задать себе один ключевой вопрос: какова нормальная ставка вложений от прибыли, которую ваши фонды LIRA должны были генерировать до 95 лет, чтобы быть в состоянии обеспечить денежный поток, который вы могли бы получить, оставив свои деньги в пенсионной программе DB?
