Пенсионный капитал вернулся в Минфин

Правительство потребовало доработать концепцию новой накопительной системы и согласовать с Минтрудом

Концепцию индивидуального пенсионного капитала (ИПК) нужно доработать и снова внести в правительство, говорится в письме директора департамента экономики и финансов правительства Валерия Сидоренко, направленном в Минфин на прошлой неделе. Она до сих пор не согласована с заинтересованными органами власти, не хватает заключения Минюста и правительственного Института сравнительного правоведения, а также информации об обсуждении концепции с рынком и экспертами, объясняется в письме (подлинность подтвердил федеральный чиновник).

ИПК должен заменить обязательную накопительную систему, взносы в которой заморожены с 2014 г. В отличие от существующей системы отчислять деньги на ИПК будет работник из своей зарплаты, выбирая ставку от 0 до 6%. Если он не сделает выбор, ставка с 0% будет ежегодно расти на 1 п. п. В любой момент можно воспользоваться каникулами – приостановить платежи на пять лет (каникулы можно продлевать). Кроме того, в концепции предлагается пробный период – в течение года люди могут выйти из системы, вернув уплаченные взносы. 

Стимулировать людей предлагается вычетом из НДФЛ на сумму взносов. При максимальном охвате населения и вычете в 6% от зарплаты потери бюджета составят в 2019 г. 125 млрд руб. (см. график), подсчитал Минфин в последнем варианте концепции («Ведомости» ознакомились с ним).

Минфин и Центробанк хотят, чтобы система максимально охватила население, а работник включался в нее по умолчанию. В концепции, направленной в правительство, предлагалось три юридических варианта подписки: молчание работника будет считаться согласием на заключение договора о формировании ИПК (акцептом оферты), сделать это обязательным условием трудового договора (нужно принять поправки в Трудовой кодекс) или по прямому указанию в законе. В последнем варианте концепции Минфин предлагает запускать упрощенный порядок поэтапно, начав в первый год с крупных предприятий (их критерии не указаны).

Прежняя версия предполагала только один вариант подписки – автоматический акцепт оферты. «Минтруд утверждает, что автоподписка никак не вписывается в Гражданский кодекс, и, к сожалению, юристы сейчас подтверждают, что он скорее прав», – рассказывал «Ведомостям» в июне замминистра финансов Алексей Моисеев. Минфин, по словам его представителя, рассчитывает в ближайшее время согласовать концепцию с Минтрудом. Председатель Центробанка Эльвира Набиуллина ранее говорила, что законопроект об ИПК уже в высокой стадии готовности, а председатель комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков заявлял, что в Госдуму он должен поступить осенью.

Однако Минтруд по-прежнему выступает за исключительно добровольные индивидуальные пенсионные накопления, говорит его представитель: министерство не согласовало документ и принципиально возражает против автоподписки. Минюст получил от Минфина концепцию законопроекта, но по существу она не рассматривалась, поскольку была представлена с нарушением правил разработки законов: до экспертизы проект должен быть согласован с заинтересованными органами исполнительной власти. Законность автоподписки сомнительна, отмечал ранее руководитель аппарата Счетной палаты Юрий Воронин: заключение договора с НПФ без согласия человека противоречит Гражданскому кодексу, человек должен принимать осознанное решение и подписывать с фондом договор.

Проект обсуждался с пенсионными фондами на многочисленных форумах, напоминает советник президента Национальной ассоциации негосударственных пенсионных фондов Валерий Виноградов. «Можно много рассуждать о праве на выбор», но без автоподписки человек останется без накопительной пенсии, говорит он. За 10 лет количество участников негосударственного пенсионного обеспечения не только не увеличилось, но даже немного сократилось, констатирует Минфин: 6,4 млн человек в 2006 г. и 5,8 млн в 2015 г. Люди не доверяют финансовым институтам, указывается одна из причин в концепции. Автоподписка важна, но может и не играть ключевую роль при запуске программы, считает заместитель исполнительного директора НПФ «Благосостояние» Иван Волков, гораздо важнее, что после заморозки накопительных взносов тренд «копи сам» был широко разрекламирован и сейчас очень благоприятный информационный фон для развития любых пенсионных продуктов. Рынок ждет принятия концепции ИПК как инструмента, развивающего накопительную систему, говорит президент Ассоциации НПФ Сергей Беляков: без ИПК усилится разбалансированность пенсионной системы и ухудшится ситуация с пенсиями, пишут "Ведомости".

При формировании пенсионных накоплений учтут возраст и доход россиян

Учитывать возраст и доход граждан при отчислении части зарплаты на пенсию предлагает Минтруд. Об этом сообщает агентство ТАСС, ссылаясь на имеющийся в распоряжении документ.

Речь идет о предложениях Минтруда в концепцию индивидуального пенсионного капитала, которая сейчас проходит обсуждение в министерствах. Без учета возраста и дохода, по мнению Минтруда, нельзя включать россиян в новую накопительную пенсионную систему. Напомним, что авторы концепции индивидуального пенсионного капитала - Минфин и Центробанк.

В последней редакции она предусматривает норму, по которой каждый работник получает через своего работодателя предложение на участие в формировании индивидуального пенсионного капитала. Если человек не принимает никакого решения в течение полугода, то будет считаться, что он согласен и автоматически попадает в накопительную систему.

В первый год ставка отчислений от зарплаты человека на будущую пенсию составит 0%. Каждый год она будет увеличиваться на процент до достижения 6%. Это - максимум для отчислений от зарплаты. Но в Минтруде считают, что автоматическая подписка может привести к ухудшению материального положения граждан с низким доходом. Все должно делаться на добровольных началах.

Кроме того, как считают в ведомстве, обязательно нужно учитывать возраст работников. Ведь у работающих ныне граждан пенсионного возраста ожидания на увеличение пенсии могут не оправдаться, так как для любых накоплений требуется определенный период - "Российская газета" . 

Россияне стали чаще жаловаться на НПФ

ЦБ РФ в первом полугодии 2017 года получил 2,6 тыс. жалоб на негосударственные пенсионные фонды (НПФ) по итогам переходной кампании 2016 года, это в 5 раз больше, чем в совокупности за три предыдущих года, говорится на сайте регулятора.

Многочисленные обращения граждан в отношении НПФов начали поступать в Банк России с апреля 2017 года. Граждане в основном жаловались на незаконный перевод пенсионных накоплений из одного НПФа в другой либо удержание средств у текущего страховщика, а также на потерю инвестиционного дохода при переходе.

В целом на деятельность субъектов коллективных инвестиций (НПФ, управляющие компании, специализированные депозитарии) во 2-м квартале 2017 года в Банк России поступило 4,8 тыс. жалоб, это 16% от общего количества обращений граждан.

На страховые компании во втором квартале поступило 69% жалоб, на микрофинансовые организации - 10% жалоб, на эмитентов - 3% жалоб, на профессиональных участников рынка ценных бумаг и кредитные потребительские кооперативы - по 1% от общего числа обращений в отношении некредитных финансовых организаций к регулятору.

Всего за апрель-июнь в ЦБ поступило 31,5 тыс. жалобы от потребителей финансовых услуг на некредитные финансовые организации и участников корпоративных отношений, сообщает Finmarket.

Как агенты пенсионных фондов обрабатывают клиентов

Обнаруженные Счетной палатой и Центробанком «массовые фальсификации» при переводе пенсионных накоплений граждан – дело рук агентов, которые привлекают клиентов в пенсионные фонды, настаивают НПФ. Чтобы проверить это, корреспондент «Ведомостей» прошел собеседование в нескольких компаниях, которые работают с крупными фондами: Retail Partners Company (RPC, агент НПФ «Будущее» и «Согласие»), «Пенсия-инвест» («Газфонд пенсионные накопления») и «Центр планирования пенсии» (его сотрудники уверяют, что он привлекает клиентов для группы «Сафмар», но она это опровергает, допуская, впрочем, что компания может быть ее субагентом).

Оказалось, что агенты обманывают людей, выдавая себя за сотрудников государственного Пенсионного фонда России (ПФР), называя «свои» фонды лидерами по инвестиционному доходу и утаивая его потерю при переводе средств, пишут "Ведомости".

Именем ПФР откройте

Все указанные компании просят своих агентов при удобном случае ссылаться на ПФР, законы о необходимости получения полиса обязательного пенсионного страхования (ОПС) или представляться «районным страховщиком». Задача – любым способом попасть в квартиру или на встречу в организацию. «Мы промокнем под дождем, но в подъезд мы попадем», – поют о своей работе в ролике на YouTube агенты компании APSG, привлекающей клиентов НПФ.

Агенты «Центра планирования пенсии» не ходят по квартирам – только по бюджетным и коммерческим предприятиям. В скрипте назначения встреч по телефону компания указывает: чтобы «пройти» секретаря, нужно назваться представителем ПФР. Директору или заведующей по вопросу административного оповещения работающего населения звонящий говорит: «Пенсионный фонд России. Центр планирования пенсии <...> В рамках пенсионной реформы 2017 г. мы проводим плановое оповещение коллективов бюджетных и коммерческих предприятий об изменениях системы пенсионных накоплений от 1 августа 2016 г.». Что это за изменения – сотрудники центра объяснить не смогли.

ПФР упоминают для того, чтобы у собеседника сложилось впечатление, что встречу назначают именно сотрудники ПФР, объяснял будущим агентам старший специалист пенсионного страхования «Центра планирования пенсии», но компания уже отходит от такой практики, потому что «честная работа приведет к хорошим результатам».

Для привлечения клиентов в «Газфонд пенсионные накопления» агенты встречаются с представителями компаний (но этот канал изживает себя, так работают только опытные агенты) и ходят по квартирам, проводя «выдачу документов ОПС по принципу переписи населения». Компания, по словам руководителя офиса «Пенсии-инвеста», согласовывает работу с администрацией городов и районов, куда относят информационные письма о проведении «разъяснительной работы по пенсионной реформе для повышения финансовой грамотности при поддержке Министерства финансов РФ». «Мы ждем ответа – нам отказать ни в коем случае не могут, ведь это государственная программа», – объяснял он будущему агенту.

Получив добро от администрации, «Пенсия-инвест» идет с письмами и документами в местные отделения полиции и управляющие компании. На территории развешиваются объявления о работе агентов, а сами они, звоня в квартиры, согласно скрипту продаж представляются: «По пенсионной реформе плановый обход вашего дома».

По оценке руководителя офиса «Пенсия-инвеста», 2/3 целевой аудитории НПФ еще не получили ОПС. По данным ПФР, большинство россиян пока молчуны – их 41,9 млн человек, или 54,8% участников накопительной системы. Агент «Пенсия-инвеста» убеждает клиентов, что в его обязанности входит выдача данного документа в рамках пенсионной реформы.

«Если агенты представлялись работниками ПФР, то состав мошенничества сложно доказать. Если застрахованное лицо по-прежнему может перевести деньги в тот фонд, в который хочет, формально по законодательству накопления не похищены. Клиент буквально не теряет их и может перевести в другой фонд по своему выбору», – уверен адвокат BGP Litigation Георгий Баганов. По его словам, агента можно привлечь к иным (не уголовным) видам ответственности – обратиться в прокуратуру может не только пострадавший, но и ПФР. Другое дело, что ПФР для этого нужно собрать доказательства, найти пострадавших и приложить минимальные усилия, объясняет Баганов.

ПФР этого делать не собирается. Его представитель предложил несостоявшемуся агенту из редакции «Ведомостей»: «Если вы выявили нарушения, поставьте в известность правоохранительные органы и регулятора – Центробанк». Он напомнил, что сотрудники ПФР никогда не обходят дома и тем более не подходят к людям на улице с просьбой подписать какие-либо бумаги или предоставить номер СНИЛС. Что ПФР может противопоставить подобным действиям, его представитель не ответил. Минфин не уполномочивал НПФ проводить такую работу, объяснил представитель Минфина.

Представитель ЦБ напомнил, что по закону фонды несут ответственность за действия своих агентов, и также посетовал на сложности со сбором доказательств нарушений. ЦБ добивается четкого описания требований к деятельности агентов НПФ, продолжает представитель ЦБ: СРО НПФ должны будут прописать порядок деятельности агентов, установить требования по их ответственности, фонды будут вести реестры агентов.

Нечего терять

Матчасть одинаково хромает у всех агентов. Молчуны не теряют инвестиционный доход, инструктировали кандидата в агенты сотрудник «Центра планирования пенсии» и сотрудник RPC.

«Сотрудник кадровой службы не посвящен во все детали профессионального обучения агентов, поэтому и не мог проинформировать соискателя о каждом из нюансов специфики деятельности агента. Его основная задача – подбор и адаптация новых сотрудников», – объясняет президент RPC Эдуард Чекрыгин. На тренинге в «Центре планирования пенсии» объяснили, что оповещение граждан о потере инвестиционного дохода остается на усмотрение агента – в обязанностях это не прописано. Но оповещать нужно – граждане обращают внимание на подобную заботу и охотнее доверяют агентам НПФ «Сафмар».

Предупреждая человека о потере инвестиционного дохода, обязательно нужно напоминать ему о доходности фондов – убеждать, что его накопления не съедает инфляция, продолжал инструктаж сотрудник «Центра планирования пенсии». При этом каждый считает доходность «своего» фонда лучшей. По информации «Центра планирования пенсии», наивысший доход получают клиенты группы «Сафмар» – средняя доходность с 2011 по 2016 г. – 8,5%. Сотрудник, обучающий агентов для НПФ «Газфонд пенсионные накопления», объяснял на собеседовании, что доходность фонда в 2016 г. превысила 11%, разумеется, это больше, чем у других. По данным ЦБ, за 2016 г. доходность НПФ «Сафмар» составила 9,4%, «Газфонд пенсионные накопления» – 13,2%.

«Пенсия-инвест», по словам инструктора, следит за тем, чтобы агенты сообщали о потере инвестиционного дохода при смене НПФ. Он рассказывает, что раньше на нарушение закрывали глаза, и признает, что агенты часто умалчивали о потере: «У нас есть свои планы, и мы знаем, что делаем человеку хорошо, и смотрим по ситуации». Но после того как однажды компания выплатила человеку сумму потерянного инвестиционного дохода, закон стали исполнять. По его словам, сумму заплатила сама компания – такие штрафы демотивируют агентов.

«Мы начали проверку деятельности данного агента, условия агентского договора не допускают возможности подобного сценария», – объяснил представитель НПФ «Газфонд пенсионные накопления». После проверки будет принято решение, продолжать ли работу с этой компанией.

Гендиректор НПФ «Будущее» Николай Сидоров отказался комментировать описанные действия агентов: «Во всех наших договорах с партнерами закреплены стандарты работы, строго соответствующие требованиям законодательства и рекомендациям регулятора».

Представитель пенсионной группы «Сафмар» тоже заверил в жестких стандартах работы официальных агентов и пресечении любых нарушений установленных стандартов и процедур, незамедлительной реакции на факты недобросовестной рекламы или введения клиента в заблуждение. «Наш фонд не всегда может контролировать и регламентировать все индивидуальные беседы сотрудников компаний-контрагентов с каждым отдельным их клиентом или соискателем на вакансию», – объясняет то, с чем столкнулся будущий агент на собеседовании, гендиректор НПФ «Согласие» Александр Вьюницкий.

Договорной матч

Новоявленному агенту пришлось бы столкнуться с серьезными ограничениями. «Центр планирования пенсии» в договоре с будущим агентом четко указывает, из каких фондов переманивать клиентов не имеет смысла, – их привлечение попросту не оплатят.

Список довольно большой: фонды пенсионных групп «Сафмар» (НПФ «Сафмар» объединил «Регионфонд», Европейский пенсионный фонд, «Образование и науку» и «Райффайзен», также в группу входит НПФ «Доверие») и «Будущее» («Стальфонд», «Русский стандарт», «Союз-телеком», «Благосостояние ПН» и «Уралсиб»), «Газфонд пенсионные накопления» (объединил НПФ «Кит-финанс», «Промагрофонд» и «Наследие»), НПФ РГС, а также контролируемые «Открытие холдингом» НПФ электроэнергетики и «Лукойл-гарант», говорится в тексте договора (с ним ознакомились «Ведомости»).

Эти фонды договорились, что переводить клиентов друг у друга нельзя, объяснили на тренинге в «Центре планирования пенсии». Перевести клиентов из ряда фондов не получится, подтвердил на собеседовании сотрудник «Пенсия-инвеста». По его словам, в конвенцию объединились все фонды, кроме НПФ Сбербанка и «ВТБ пенсионный фонд», поэтому переводить клиентов можно только оттуда и из ПФР.

Практически у всех компаний существует приложение, в котором можно быстро проверить, является ли человек клиентом фондов коалиции. «Ведомости» изучили инструкцию к приложению, которое используют агенты RPC. «Проверить СНИЛС на дубль» – значит посмотреть, является ли гражданин клиентом одного из десятка НПФ, которые заключили договор о том, что они не будут переманивать клиентов друг у друга, объяснял на собеседовании сотрудник RPC. Он рассказывает, что коалицию создали крупнейшие 10 фондов с высокой доходностью, среди которых НПФ «Будущее», «Согласие», «Сафмар». По его словам, эти фонды «объединились после того, как руководитель одного из фондов получил уведомление о переводе своих пенсионных накоплений в другой НПФ».

Похожим приложением пользовался сотрудник «Центра планирования пенсии» на встрече с сотрудниками почтового отделения № 252 в Москве, на которой побывал корреспондент «Ведомостей». Сотрудник «Пенсия-инвеста» описал схожую систему.

НПФ такие договоренности всегда отрицали и опровергают сейчас. Мобильное приложение дает агенту возможность проверить, можно оформить гражданина или нет, подтверждает Чекрыгин, но называет другую цель – исключение повторного оформления документов. «Про якобы коалицию активно шел разговор в 2016 г. в прессе. Но на самом деле клиенты перечисленных фондов спокойно переходили в фонды-партнеры и сейчас переходят», – уверяет он, а программа блокирует только «перевод» из фонда снова в этот же фонд. Представитель «Центра планирования пенсии» не комментирует нулевые комиссии.

В мае 2016 г. ФАС отказала в рассмотрении жалоб на сговор НПФ, не найдя доказательств ограничения конкуренции. «В прошлом году к нам поступило много жалоб от физических лиц на создание НПФ коалиции для препятствования переходу граждан из одного НПФ в другие, но никаких подтверждающих документов представлено не было – без таких документов у ФАС нет правовых оснований проводить проверку», – объясняет замначальника управления контроля финансовых рынков ФАС Лилия Беляева. «Непредложение услуги не равно созданию барьера. Преград для граждан по переходу в другой НПФ по заявлению нет. Соответственно, ограничения их прав в этом также нет», – дополнил представитель ФАС.

Инвестирование пенсионных накоплений смещается в облигации за счет сокращения депозитов

Объем инвестиций пенсионных накоплений негосударственными пенсионными фондами в облигации в I квартале 2017 года вырос на 41,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 1,2 трлн руб., следует из обзора ключевых показателей НПФ, опубликованного Банком России в среду.

Одновременно на 40,3% снизились вложения в банковские депозиты - до 198 млрд руб.

В целом доля облигаций в портфеле пенсионных средств НПФ и накоплений Пенсионного фонда РФ к концу I квартала 2017 года достигла 62,5%, сообщила пресс-служба Центробанка. При этом у ПФР доля облигаций в структуре инвестирования пенсионных накоплений составила к концу квартала 82,3%, а у НПФ - 58,1% (рост на 6,2 п. п. за год).

«Постепенное увеличение доли корпоративных облигаций в портфеле накоплений происходит в первую очередь за счет сокращения депозитов. Это обусловлено действиями Банка России, направленными на повышение эффективности инвестирования пенсионных накоплений и исключение посредников в виде банков между реальным сектором и НПФ», - цитирует пресс-служба регулятора директора департамента развития финансовых рынков Елену Чайковскую. Преобладание в пенсионном портфеле облигаций характерно для стран - участниц ОЭСР: в среднем доля этого инструмента для них составляет 54% (на конец 2016 года), отмечается в сообщении.

«Так, у 26 стран из 35 значение показателя по итогам 2016 года выше, чем у России. Наибольшее значение у Нидерландов - 181,8%, наименьшее у Франции - 0,6%, при медианном значении в 10,2% (Норвегия)», - говорится в обзоре.

При этом в абсолютном выражении объем пенсионного портфеля в России (85,7 млрд долларов) выше, чем в 18 странах - участницах ОЭСР, отмечается в сообщении ЦБ.

Информационное агентство России ТАСС

Копить на пенсию станет проще

Россиянам, которые самостоятельно платят дополнительные страховые взносы на накопительную пенсию, будет проще выстраивать свои отношения с Пенсионным фондом России.

Об этом говорится в законопроекте о дополнительных страховых взносах на накопительную пенсию и господдержке формирования пенсионных накоплений (есть в распоряжении "РГ"). Документ разработан Минтрудом. Завтра он будет обсуждаться на заседании российской трехсторонней комиссии по регулированию социально-трудовых отношений.

В нем написано, что при самостоятельной уплате дополнительных страховых взносов на накопительную пенсию человек не позднее 20 рабочих дней со дня окончания квартала, в котором он делал отчисления, должен представить в территориальный фон ПФР копию документа, который подтвердит, что взносы уплачены, или направить его в электронном виде. А Пенсионный фонд, собрав эти данные, раз в год подает заявку в бюджет о переводе средств на софинансирование этих пенсионных накоплений. А в случае необходимости он сможет подать дополнительную заявку.

В пояснительной записке уточняется, что сейчас, когда человек делает самостоятельные отчисления, он должен предоставить в ПФР копии платежных документов с отметкой банка об исполнении. Но деньги можно перечислять самыми разными способами. В том числе онлайн-платежами. Таким образом, требование предъявить банковскую платежку с отметкой становится излишним. Кроме того, документом дадут возможность ПФР подавать дополнительную заявку на софирнансирование, если у фонда возникнут сложности с идентификацией платежей, которые сделали люди или если представленные документы оформлены с ошибками.

Также в законопроекте написано, что деньги из федерального бюджета, поступившие в ПФР на софинансирование пенсий, должны передаваться управляющим компаниям и негосударственным пенсионным фондам не позднее 15 мая года получения этих средств.

Россияне проявили невиданную активность в переводе пенсионных накоплений

По состоянию на 1 июля 2017 года в Пенсионный фонд России (ПФР) поступило 4,38 млн заявлений на перевод пенсионных накоплений . Это втрое больше, чем за сопоставимый период 2016 года, отмечает "Коммерсант". Граждане продемонстрировали максимальную за последние несколько лет активность в переводе средств.

Заявки на перетоки по двум основным каналам выросли в аналогичных пропорциях. Из ПФР в НПФ желают перейти 2,5 млн человек (738 тысяч в первом полугодии 2016 года), сменить НПФ на другой НПФ хотят 1,84 млн человек (651,8 тысяч). При этом трафик из НПФ в ПФР и по смене управляющих компаний, как и в другие годы, невелик и в общем объеме не превышает 1%.

Однако для того чтобы итоги года также оказались рекордными, фондам предстоит найти замену основному дистанционному каналу подачи заявлений - через удостоверяющие центры. Он был заблокирован в конце июня после проверки Счетной палаты. По оценкам экспертов СП, с использованием удостоверяющих центров в 2016 году в ПФР было подано более 87% заявлений на перевод накоплений, причем проверка выявила "риски фальсификации заявлений от имени застрахованных лиц".

Возобновится ли прием заявлений по этому каналу, пока неизвестно, пишет издание. Проверку по выявленным фактам фальсификаций проводят правоохранительные органы. По итогам кампании 2016 года ПФР одобрил лишь 6,5 млн заявлений из 12 млн поданных.

Расходы негосударственных пенсионных фондов планируют ограничить

Россию назвали одной из худших стран мира для пенсионеров

Россия является одной из худших в мире стран по качеству жизни для пенсионеров. К такому выводу пришли эксперты французского банка Natixis, проанализировав пенсионные системы в 43 странах мира.

В итоговом рейтинге РФ заняла 4-е место с конца (40-е из 43 возможных), "уступив" лишь Бразилии, Индии и Греции.

Исследование, которое проводится французским банком с 2013 года, учитывает 18 показателей, влияющих на комфорт пребывания на пенсии, объединенных в 4 группы - пенсионные финансы, материальное благосостояние, качество жизни и здоровье.

Аналитики отмечают ухудшение материального благосостояния пенсионеров в России (35-е место в соответствующем топе) и снижение доступности качественной медицины (42-е место). По таким показателям как равенство доходов и дохода на душу населения Россия заняла пятое и седьмое места с конца, говорится в докладе.

По качеству жизни РФ досталось 36-е место, что, однако, полностью объясняется субъективными факторами - речь идет об измерении "уровня счастья" в опросах населения, а также экологической ситуации, которая, по мнению Natixis, стала лучше, благодаря снижению выбросов углекислого газа.

Тем не менее, России не удается подняться выше шестого место с конца по биологическому разнообразию и естественной среде обитания. По фактору влияния окружающей среды она занимает третье место с конца.

Низкие позиции РФ объясняются тем, что в исследовании принимали участие в основном развитые страны, входящие в ОЭСР, говорит руководитель аналитической службы Ассоциации негосударственных пенсионных фондов (АНПФ) Евгений Биезбардис. Российский же уровень жизни близок к "коллегам" по БРИКС, которые разделили последние позиции в рейтинге.

Положение пенсионеров заметно ухудшилось в связи с тем, что власти отказались от индексации пенсий на уровень инфляции - в результате цены выросли, а выплаты - нет, и в реальном выражении размер пенсионного обеспечения сократился, объясняет Биезбардис.

Исходя из данных Росстата, доходы самых бедных россиян, к которым зачастую относятся именно пенсионеры, почти в 16 раз меньше, чем у группы с наибольшими доходами.

По данным опроса, проведенного РАНХиГС, 45% пенсионеров за прошедший год хотя бы раз не могли позволить себе необходимые лекарства, причем треть - сталкиваются с этой проблемой регулярно.

Российские пенсии уже соответствуют уровню стран третьего мира, поскольку не выполняют норматив, рекомендованный Международной организацией труда (входит в структуру ООН): она считает минимально адекватной пенсию в 40% от средней зарплаты по стране.

В России же этот показатель - 35%, причем его роста в обозримой перспективе не просматривается. Прогноз социально-экономического развития, подготовленный МЭР, предполагает, что к 2035 году средняя пенсия упадет до 22% зарплат.

Отчасти проблема объясняется демографией: если сейчас на 100 работников приходится примерно 50 неработающих граждан, то к началу 2020х годов этот показатель вырастет до 75, а к 2030-му - превысит 90, отмечает директор института демографии ВШЭ Анатолий Вишневский - Finanz.

Доверительному управлению не хватает пенсионных денег

Второй квартал не принес российским компаниям значительного увеличения средств в доверительном управлении, как это было в начале года.

Опережающими темпами росли розничный сектор и индивидуальное доверительное управление, которые на фоне снижающихся депозитных ставок стали альтернативой для частных инвесторов. С этими сегментами связаны ожидания управляющих компаний по росту рынка доверительного управления на ближайшие два квартала - "Коммерсант".

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подготовило обзор предварительных итогов деятельности крупнейших управляющих компаний (УК) за второй квартал 2017 года. За отчетный период объем активов под управлением 15 крупнейших УК вырос на символические 1,2%, до 4,26 трлн руб. При этом в первом квартале рынок вырос более чем на 9% и достиг 4,21 трлн руб. В начале года скачок был обеспечен негосударственными пенсионными фондами (НПФ), которые в конце марта получили 234 млрд руб. пенсионных накоплений по итогам переходной кампании 2016 года. Первую позицию во втором квартале закрепила УК «Сбербанк Управление активами» (см. таблицу).

В отсутствие новых средств, поступивших на счета НПФ, активизировался процесс перераспределения активов внутри финансовых групп. Самый масштабный приток средств показала «ИДжи Кэпитал Партнерс», специализирующаяся в основном на управлении пенсионными накоплениями и резервами. За квартал объем активов под ее управлением вырос на 23,1%, до 275,6 млрд руб. По мнению управляющего директора по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» Павла Митрофанова, столь значительный рост мог быть связан с консолидацией активов фондов группы «Будущее» под управлением этой компании. При этом сопоставимый отток средств показала «Трансфингруп», активы под управлением которой снизились на 21,8%, до 189 млрд руб. «“Трансфингруп” как опорная УК для НПФ “Благосостояние” могла выводить активы под какие-то нужды НПФ или РЖД»,— считает господин Митрофанов. В «ИДжи Кэпитал Партнерс» и «Трансфингруп» вчера не комментировали происшедшие изменения.

Впрочем, некоторым компаниям удалось продемонстрировать рост выше рынка за счет других сегментов — индивидуального доверительного управления или розницы. Так, «Сбербанк Управление активами» за квартал нарастил активы на 10,5%, а «Альфа-Капитал» — на 12,6%. «Главные драйверы роста — это привлечения частных клиентов в стратегии доверительного управления и в открытые паевые инвестиционные фонды. В общей сложности это дало почти две трети привлечений»,— отмечает управляющий директор «Сбербанк Управление активами» Василий Илларионов. По данным Национальной лиги управляющих, во втором квартале управляющие компании (в лидерах были как раз «Сбербанк Управление активами» и «Альфа-Капитал», а также «Газпромбанк — Управление активами») привлекли в открытые ПИФы более 19 млрд руб. По словам гендиректора «Альфа-Капитала» Ирины Кривошеевой, за последние годы на российском рынке управления активами сложилась такая «сезонная» тенденция, что в начале года активы быстрее растут у «пенсионных» УК, а затем реванш берут рыночные УК, работающие с физическими лицами.

В ближайшие два квартала роль розничных компаний усилится, поскольку новые поступления пенсионных средств будут только в начале следующего года. «Сегменты ДУ состоятельных клиентов, розничных ПИФов и ИИС на фоне низких ставок по депозитам в банках сохранят лидирующие темпы роста и во втором полугодии»,— уверена госпожа Кривошеева. Василий Илларионов ожидает также притока частных клиентов за счет запуска новых продуктов, в частности, через закрытые фонды недвижимости.

Крупнейшие управляющие компании по итогам первого полугодия 2017 года

По данным «Эксперт РА»