Банк России опубликовал обзор ключевых показателей негосударственных пенсионных фондов
Доходность инвестиционных портфелей пенсионных накоплений негосударственных пенсионных фондов (НПФ) в первом полугодии 2017 года оказалась ниже показателя государственной УК ВЭБ, из-за существенной доли акций в составе пенсионных портфелей НПФ, говорится в обзоре ключевых показателей негосударственных пенсионных фондов на сайте ЦБ РФ.
На конец июня 2017 года 17,8% пенсионных накоплений НПФ инвестировали в акции, 50,9% - в корпоративные облигации, около 10% - в государственные ценные бумаги, почти по 8% накоплений было размещено на банковских депозитах и текущих счетах.
В портфеле пенсионных резервов НПФ, традиционно характеризующихся менее консервативной стратегией, 22,5% средств приходилась на акции, 16,1% - на паи ПИФов. Еще 9,5% резервов было размещено на банковских депозитах и 35,4% - в облигации.
В структуре пенсионных накоплений ПФР доля акций не превышает 0,2%, тогда как доля корпоративных облигаций - 40,6%, государственных ценных бумаг - 38,7%, 11,2% приходится на банковские депозиты.
В результате средневзвешенная доходность НПФ от инвестирования пенсионных накоплений составила 6,3% годовых, от размещения пенсионных резервов - 4,7% годовых при сокращении индекса ММВБ на 29,1% годовых.
Вложения в корпоративные облигации сгладили негативный эффект от снижения стоимости акций: за полугодие значение индекса корпоративных облигаций ММВБ выросло на 12,4% годовых.
В то же время доходность от инвестирования пенсионных накоплений ПФР достигла 8,81% по расширенному портфелю и 11,4% по портфелю государственных ценных бумаг. На конец июня доля расширенного портфеля превышала 98,4%, доля портфеля государственных ценных бумаг достигла почти 1,6%.
Инфляция за этот же период составила 4,7% годовых, прирост значения консервативного индекса пенсионных накоплений (RUPCI) - 11,3% годовых, сбалансированного индекса пенсионных накоплений (RUPMI) - 2,3% годовых, агрессивный индекс пенсионных накоплений (RUPAI) находился на уровне 8% годовых.
ЦБ в обзоре не оценивает динамику инвестирования пенсионных накоплений и размещения пенсионных резервов НПФ во втором квартале, так как в связи с переходом НПФ на новый стандарт отчетности (Положение Банка России от 28.12.2015 N527-П об отраслевом стандарте бухгалтерского учета) начиная с конца 2-го квартала 2017 года при подготовке обзора используются данные специализированных депозитариев по структуре инвестирования пенсионных накоплений и резервов НПФ, а ранее эти данные содержались в ежеквартальной специализированной отчетности НПФ.
Количество НПФ во 2-м квартале уменьшилось до 69 с 74, в том числе за счет продолжающейся консолидации отрасли - четыре фонда объединились на базе крупнейшего из них.
В то же время объем пенсионных средств НПФ и ПФР увеличился почти на 2,4%, до 5 трлн 406,8 млрд рублей. Отношение этих средств к объему ВВП не изменилось и осталось на уровне 6,1%.
Прирост суммарного объема пенсионных резервов и накоплений НПФ за квартал составил 2,4%, а объем этих средств на конец июня - 3 трлн 567,4 млрд рублей (в том числе объем пенсионных накоплений вырос на 1,3%, до 2 трлн 415,4 млрд рублей).
В связи с подготовкой к стресс-тестированию, которое НПФ начнут проходить с февраля 2018 года, фонды второй квартал подряд наращивали собственные средства, их объем увеличился на 16,1%, до 416,2 млрд рублей. Причиной роста собственных средств были в том числе методологические изменения в учете страхового резерва и резерва по обязательному пенсионному страхованию, которые теперь включаются в капитал фонда согласно новым стандартам бухгалтерского учета.
Чистая прибыль НПФ в первом полугодии 2017 года составила 143,6 млрд рублей, что на 7,6% больше, чем за аналогичный период 2016 года, сообщает Finmarket.
Пенсии неработающих пенсионеров в реальном выражении в течение следующих трех лет будут расти, заявил журналистам глава Пенсионного фонда России (ПФР) Антон Дроздов. «Они индексируются по инфляции, как минимум, а в следующем году даже выше инфляции»,— добавил господин Дроздов.
Таким образом Антон Дроздов прокомментировал заявление Счетной палаты, по расчетам которой за три года пенсии в реальном выражении сократятся на 1,6%. «Там может быть путаница — пенсии работающих и неработающих пенсионеров»,— цитирует «РИА Новости» господина Дроздова. Он напомнил, что выплаты работающим пенсионерам не индексируется, и если «смешивать все в одну корзину, то там, получается, может быть такая история». Счетная палата, однако, не уточняла, о каких категориях пенсионеров идет речь.
Правительство планирует в 2018–2020 годах индексировать пенсии неработающим пенсионерам на 3,7% ежегодно. Таким образом, согласно расчетам Белого дома, среднегодовой размер выплаты будет достигать 14, 137 тыс. руб. — 160,5% прожиточного минимума.
Уровень жизни российских пенсионеров продолжит падать, сообщила в понедельник, выступая в Госдуме, глава Счетной палаты Татьяна Голикова.
В ближайшие три года средний размер страховой пенсии в реальном выражении (то есть с поправкой на инфляцию и обязательные платежи) снизится на 2,7%.
Изначально спад до 2020 года оценивался в 1,6%, сказала Голикова - цифру подсчитали на основе предварительных проектировок Минфина. Однако внесенная в Госдуму итоговая версия федерального бюджета и макропрогноза к нему показали, что сокращение будет в 1,7 раза больше.
"Исходя из тех показателей, которые там представлены, реальное снижение пенсий составляет 2,7%. Это достаточно высокий показатель", - цитирует Голикову ТАСС.
По данным РАНХиГС, на август 2017 года пенсии растут в реальном выражении на 0,9%, однако по сравнению с докризисным уровнем они упали на 4,2%. Сказался отказ правительства от индексации по фактической инфляции в 2016 году.
В этом году индексация возобновится, однако из нее будут исключены порядка 20%, или 9,6 млн российских пенсионеров которые подрабатывают. Для них роста выплат не предусмотрено вплоть до 2020 года - о решении глава Минфина Антон Силуанов объявил еще в июне.
Как итог "пенсии будут вносить отрицательный вклад в динамику реально располагаемых доходов населения", заявила Голикова. С учетом слабого роста зарплат в реальном выражении прогнозы Минфина о росте потребительского спроса на 2,7% в 2019-и году и 2,5% в 2020м выглядят чересчур "оптимистично", сказала она.
Решение части негосударственных пенсионных фондов (НПФ) на фоне падения ставок по депозитам увеличить вложения в акции по итогам полугодия не выглядит блестящим. В то время как исповедующие консервативный подход игроки наращивают прибыль, их более рисковые коллеги фиксируют отрицательную переоценку. Их результат во многом привязан к рынку акций, а у отдельных игроков — и к конкретным эмитентам, пишет "Коммерсант".
“Ъ” проанализировал отчетность по отраслевым стандартам 15 крупнейших игроков пенсионного рынка (более 90% активов российских НПФ) по итогам первого полугодия. И если первый квартал для них вышел не слишком удачным — четверо крупных игроков тогда получили чистый убыток (см. “Ъ” от 18 мая), то к середине года в целом ситуация выровнялась и все указанные фонды показали прибыль.
Однако у ряда игроков показатели выглядят далеко не блестящими. Так, чистая прибыль крупнейшего в системе негосударственного пенсионного обеспечения (НПО) НПФ «Газфонд» (активы — 411 млрд руб.) по итогам полугодия составила всего 67,4 млн руб. против 14,1 млрд руб. годом ранее. В самом фонде на запрос “Ъ” не ответили. Как следует из его отчетности, результат по полугодию во многом сформирован отрицательной переоценкой вложений, она составила 7 млрд руб. (в прошлом году переоценка была положительной и превысила 9,6 млрд руб.). Внушительную отрицательную переоценку (в 8,9 млрд руб.) по итогам полугодия зафиксировал и родственный НПФ «Газфонд Пенсионные накопления», но полугодие закрыл с прибылью в 4,5 млрд руб.
Как отмечает директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА Юрий Ногин, до половины всех активов НПФ «Газфонда» размещены через ЗПИФ и другие инструменты в акции одного из учредителей фонда — «Газпрома». «С учетом того, что акции “Газпрома” с начала года подешевели примерно на 25%, вложения в эти бумаги могли во многом обеспечить такой результат по переоценке»,— указывает господин Ногин. Впрочем, по итогам года просадку по прибыли НПФ «Газфонд» может и отыграть. «С учетом концентрации вложений на одного эмитента итоговый финансовый результат во многом будет сформирован курсом этих акций»,— говорит Юрий Ногин.
Другие игроки по итогам полугодия экстремальных отклонений в доходах не продемонстрировали. Те, кто инвестирует достаточно консервативно, размещая солидную часть активов в корпоративные облигации и ОФЗ (НПФ Сбербанка, «ВТБ Пенсионный фонд», НПФ «Согласие», «Большой пенсионный фонд») даже на фоне снижения ставок по депозитам показывают рост чистой прибыли на 10–30%. «Наибольший прирост инвестиционного портфеля фонда обеспечили вложения в облигации эмитентов с кредитным рейтингом не ниже ВВ– и с погашением через три–пять лет»,— поясняет руководитель отдела по управлению рисками НПФ «Согласие» Станислав Дмитриев.
Те, кто довольно активно наращивал вложения в акции,— НПФ «ЛУКОЙЛ-Гарант», «Сафмар» и НПФ электроэнергетики — зафиксировали отрицательную переоценку, хотя последним двум фондам это не помешало показать рост прибыли.
Выбивается из общего ряда НПФ «Будущее» — при солидном объеме вложений в акции (29% портфеля накоплений) его результаты по переоценке даже лучше прошлогодних. «Вложения фонда в акции показали значительно лучший результат по сравнению с индексом ММВБ. Так, индекс с начала года упал на 17%, а рыночная стоимость портфеля акций снизилась ориентировочно на 2%»,— говорит гендиректор НПФ «Будущее» Николай Сидоров.
Вложения в отдельные акции могли показать рост и в первом полугодии текущего года, отмечает Юрий Ногин. При этом, по его словам, локомотивом прироста доходов НПФ в 2017 году были и остаются корпоративные облигации и госбумаги. «В периоды высокой волатильности низколиквидные вложения в портфелях НПФ менее подвержены отрицательной переоценке»,— поясняет младший директор по корпоративным рейтингам «Эксперта РА» Игорь Чернов. Однако, по его мнению, «выход из таких инструментов (если такая необходимость возникнет) без солидного дисконта будет трудновыполнимой задачей».
Один из крупнейших негосударственных пенсионных фондов (НПФ) «Будущее» (бенефициар Борис Минц) практически отыграл серьезную просадку по доходности из-за размещения в бумаги Внешпромбанка и банка «Пересвет». Как следует из отчетности по отраслевым стандартам, по итогам полугодия он вышел в прибыль против значительного убытка годом ранее. Впрочем, с учетом солидного объема вложений в акции, до конца года этот задел фонд может и растерять, не исключают эксперты.
Как следует из отчета о финансовых результатах, входящий в тройку крупнейших по объему пенсионных накоплений НПФ «Будущее» по итогам полугодия показал чистую прибыль в 6,3 млрд руб. Таким образом, фонду удалось выйти из полосы невезения: в первом полугодии прошлого года он показал убыток в 3,2 млрд руб., а в первом квартале этого года — убыток в 1,5 млрд руб. По одному из самых важных для клиентов показателей — доходности от размещения накоплений — НПФ «Будущее» по итогам полугодия также вышел в плюс — 3,91% годовых (против -2,93% годовых по итогам первого квартала). Как пояснил гендиректор НПФ «Будущее» Николай Сидоров, «на повышении доходности сказались два фактора: акции, выбранные для портфеля фонда, показали динамику существенно лучше рынка, положительно сказалась также переоценка валютных активов фонда». Подробности вложений в фонде не раскрывают.
Эксперты лишь отчасти согласились с таким объяснением. «Традиционная для НПФ “Будущее” активность в работе с валютными инструментами на сей раз была оправдана»,— отмечает гендиректор консалтинговой компании «Пенсионный партнер» Сергей Околеснов. По его словам, если в первом полугодии 2016 года операции с иностранной валютой принесли фонду 1,2 млрд руб. чистого убытка, то в текущем году по этой строке прибыль в 66,2 млн руб. «С учетом того, что процентные доходы фонда практически не изменились (6,7 млрд руб. по итогам полугодия), положительное итоговое сальдо во многом сформировано именно за счет сокращения отрицательной переоценки вложений (с 7,5 млрд руб. она сократилась до 15,9 млн руб.)»,— отмечает директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА Юрий Ногин. Тем самым был нивелирован отрицательный результат от вложений в облигации проблемных банков — Внешпромбанка и «Пересвета». Кроме того, фонд также серьезно нарастил объем вложений в депозиты — за полугодие они выросли с 6,4 млрд руб. до 34 млрд руб. Как указывает Сергей Околеснов, несмотря на устойчивый тренд на снижение ставок по банковским депозитам, рост их объема в портфеле фонда может быть связан с оперативностью размещения полученных по итогам переводной кампании средств.
6,3 миллиарда рублей чистой прибыли показал НПФ «Будущее» в первом полугодии 2017 года против убытка 3,2 млрд руб. годом ранее
На этом фоне рост расходов на вознаграждение доверительного управляющего (1,3 млрд руб. по итогам полугодия против 0,91 млрд руб. годом ранее) некритичен, с учетом существенного улучшения финансовых результатов. «К тому же для бенефициаров НПФ выплата вознаграждения кэптивной УК — едва ли не единственный способ извлечения прибыли от пенсионного бизнеса»,— указывает господин Ногин.
Удастся ли «Будущему» сохранить положительную динамику по итогам года,— вопрос открытый. Хотя солидную долю его портфеля накоплений составляют корпоративные облигации (42%), довольно велика в нем и доля акций (29%). «В 2017 году акции пока не демонстрируют роста, выход же из этих активов, особенно с учетом величины портфеля, может быть чреват фиксацией чистого убытка»,— отмечает Юрий Ногин. Кроме того, по его словам, о доходности банковских вложений НПФ и рискованности таких инвестиций также можно будет судить лишь по итогам года — данных о том, в каких именно банках размещены депозиты и под какую ставку, в отчетности нет, пишет "Коммерсант".
Граждане, оставившие свои пенсионные накопления в Пенсионном фонде России, так называемые молчуны, не прогадали: в первом полугодии 2017 г. ВЭБ заработал для них 8,8% годовых по расширенному портфелю. Это в два раза больше инфляции – она за шесть месяцев составила 4,4% в годовом выражении.
Большинство россиян предпочли оставить свои накопления в ВЭБе – 41,9 млн человек, или 54,8% участников накопительной системы. Их накопления инвестируют 36 управляющих компаний (УК), рассказал директор департамента доверительного управления ВЭБа Александр Попов, но больше всего средств – около 1,8 трлн руб. – инвестирует сам ВЭБ. Его вознаграждение – 10% от полученного инвестиционного дохода. Деньги молчунов находятся в расширенном портфеле, часть граждан сознательно выбрали госуправляющего и отдали средства во второй портфель накоплений ВЭБа – это портфель государственных ценных бумаг, его размер – 27 млрд руб. Управляя этим портфелем, ВЭБ заработал для будущих пенсионеров 11,4% годовых. Разницу в доходностях между портфелями Попов объяснил тем, что в расширенном более 30% составляют непереоцениваемые корпоративные облигации и облигации с купоном, привязанным к инфляции (доходность на уровне инфляции +1%). Год назад за первые шесть месяцев доходность по расширенному портфелю составила 11,5% годовых, по портфелю госбумаг – 11,7% годовых. Снижение доходности по сравнению с прошлым годом вызвано общим понижением доходности государственных и корпоративных облигаций, связанным со снижением инфляции и ключевой ставки ЦБ, объяснил Попов.
ВЭБ показал очень приличную доходность, говорит гендиректор УК «Ронин траст» Сергей Стукалов. Негосударственным пенсионным фондам (НПФ) трудно зарабатывать много, так как высокую доходность обычно показывают рисковые бумаги, продолжает он: «Когда доходность фонда превышает инфляцию на 1–2 процентных пункта, НПФ уже счастлив, а если превышает на 4 п. п. – это просто отлично». Сколько частным фондам удалось заработать за полгода, пока неизвестно – они отчитаются позже. Но их итоги могут оказаться не хуже результатов ВЭБа. «Прирост облигационного индекса Cbonds (бенчмарк возможной доходности для НПФ) за этот же период составил 11,53%, а еще часть УК работала с акциями или размещала накопления в депозитах, недоступных для ВЭБа», – резюмирует Стукалов. Фонды, которые вкладывались в акции, скорее всего получат доходности ниже, чем ВЭБ: рынок акций за полгода дал отрицательный результат, говорит гендиректор УК «Капиталъ» Вадим Сосков, замечая, что во втором полугодии вложения в акции могут принести дополнительную доходность из-за ожидаемого ослабления рубля. Однако доходности в целом продолжат падать, ожидает Сосков: по итогам года доходность ВЭБа по расширенному портфелю составит 9,5–10% при ожидаемой инфляции в 5–6%, пишут "Ведомости".
Граждане РФ потеряли 27 млрд рублей инвестиционного дохода по пенсионным накоплениям при переходе из государственной управляющей компании - ВЭБа - в негосударственные пенсионные фонды (НПФ) в 2016 году, сообщил журналистам директор департамента доверительного управления ВЭБа Александр Попов.
Переходная кампания 2016 года была первой, по результатам которой в случае досрочного перевода накоплений граждане теряли инвестиционный доход. По данным ВЭБа, из 255 млрд рублей пенсионных накоплений, переданных из ВЭБа в НПФы 99% переходов были досрочными. В итоге потери граждан составили 27 млрд рублей, или 10,5% средств, что соответствует доходности расширенного портфеля в 2016 году.
"Люди теряют значимый доход. Думаю, что по итогам 2017 года, если на эту тему не обращать внимание и также будет 99% досрочников, они уже потеряют доход не только за один год, а за два года. И дальше ситуация будет усугубляться", - сказал Попов. По его мнению, важно, чтобы граждане были информированы каким угодно способом о том, что в действительности происходит при досрочном переходе.
"Как это будет делаться? Конечно, текущий страховщик - это самый логичный способ. И, наверное, это не будет требовать каких-то дополнительных затрат. Госуслуги - тоже прекрасный вариант. Вопрос здесь, как долго это будет реализовываться. Это будет требовать организации многозвенной связи с текущим страховщиком. Нам сложно пока предполагать, как это может быть реализовано и сколько могут стоить эти проекты. Главная идея в том, что гражданин должен получать информацию и осуществлять переход абсолютно осознанно, владея всей информацией", - подчеркнул Попов.
Первый зампред главы ВЭБа Николай Цехомский согласен с необходимостью информировать граждан о последствиях досрочного перехода. По его мнению, также необходимо более четкое регулирование и порядок деятельности трансфер-агентов, потому что их комиссии и добросовестность вызывают много вопросов.
"В отличие от всего остального рынка управления пенсионными деньгами, мандат государственной управляющей компании очень ограничен и сверх консервативен. С одной стороны, это создает отграниченные возможности по доходности, с другой стороны, несмотря на очень консервативную политику, доходность ГУКа превышает доходность большинства негосударственных пенсионных фондов. (....) поэтому если мы возьмем пенсионера, который находится в НПФ, он существенно теряет от своего перехода из ПФР", - сказал Цехомский.
Он отметил, что НПФы тратят значительные суммы на привлечение клиентов из ПФР.
"Также, что важно, эту цифру мы точно не знаем в отличие от 27 млрд рублей, но эта цифра связана с комиссией трансфер-агентов, которые осуществляют перевод из ПФР в НПФ. Есть разные оценки, порядка 15 млрд рублей в прошлом году было потрачено тоже из денег пенсионеров на переход", - сказал Цехомский. (Интерфакс)
Рейтинговое агентство RAEX присвоило ему рейтинг ВВ- по новой методологии, хотя раньше фонд имел рейтинг А
Рейтинговое агентство RAEX («Эксперт РА») осталось недовольным активами пенсионного фонда (НПФ) «Будущее» – по новой методологии агентство присвоило ему рейтинг сразу на шесть ступеней ниже: BB- (по старой методологии рейтинг у фонда был А). В сообщении RAEX указало, что пересмотр рейтинга не может трактоваться как его снижение, однако пока что рейтинг «Будущего» оказался самым низким среди других фондов, получивших их по новой методологии, хотя «Будущее» – второй по количеству застрахованных лиц (4,5 млн) и по привлеченным пенсионным накоплениям (290 млрд руб.) среди НПФ.
Новые рейтинги агентство присваивает с 10 мая. «Ключевым моментом в новой методологии является качество активов – мы начали их оценивать гораздо жестче», – говорит директор по корпоративным и суверенным рейтингам RAEX Александра Таранникова. Агентство корректирует стоимость активов, исходя из кредитного качества, их ликвидности и ряда других показателей, следует из новой методологии агентства (опубликована на сайте RAEX). Если отношение стоимости скорректированных активов к их балансовой стоимости ниже 0,7, агентство оценивает их качество негативно. Кроме того, RAEX изменило оценку достаточности собственного капитала – теперь агентство смотрит на качество активов, которые в него вложены. «Активы, которые соответствуют критерию надежности, должны покрывать операционные расходы фонда. В этом случае мы считаем, что фонд устойчив и сможет сам себя профинансировать», – объясняет Таранникова.
Все это и повлияло на новый рейтинг «Будущего». У фонда большая доля вложений в объекты с невысоким рейтингом, низкий уровень достаточности капитала и высокая доля вложений активов в связанные стороны, указано в сообщении RAEX. Сколько именно таких активов у «Будущего», агентство не раскрывает. Само «Будущее» структуру своих вложений также не раскрывает.
Однако фонд уже начал менять структуру активов, говорится в сообщении RAEX: ценные бумаги, по которым он получил предписание Центробанка, он реализовал согласно графику регулятора. Агентство пишет, что «Будущее» продолжит работу над изменением структуры активов до середины 2019 г.
У «Будущего» низкий уровень достаточности капитала для ведения операционной деятельности фонда, указывает RAEX. Еще один «сдерживающий критерий» – невысокая диверсификация вложений по управляющим компаниям (УК). Доля крупнейшей УК «Будущего» по пенсионным накоплениям составила 58%, а по пенсионным резервам – 44,9% - "Ведомости".
«Уровень рейтинга – по прошлой шкале был уровень А – не изменился. Изменились методология агентства и рейтинговая шкала», – утверждает гендиректор НПФ «Будущее» Николай Сидоров. По его словам, доходность фонда по итогам первого полугодия стала значительно лучше по сравнению с прошлым годом (она будет раскрыта в ближайшее время), что показывает работу фонда по ребалансировке портфеля.
В предложенную Минфином систему индивидуального пенсионного капитала (ИПК) нельзя включать всех людей, без учета их материального положения и доходов, пишет Минтруд в заключении на проект концепции ИПК («Ведомости» ознакомились с письмом, его цитирует и ТАСС). Это ухудшит положение людей с низкими доходами, которые потеряют 6% своих заработков, говорится в письме.
На прошлой неделе правительство вернуло в Минфин проект концепции ИПК, в том числе из-за того, что она не была согласована с другими органами власти. По замыслу Минфина и Центробанка, ИПК должен заменить обязательную накопительную систему, взносы в которой заморожены с 2014 г. В отличие от существующей системы, отчислять деньги на ИПК будет работник из своей зарплаты, выбирая ставку от 0 до 6%. Если он не сделает выбор, ставка с 0% будет ежегодно расти на 1 п. п.
Минфин предлагает вводить систему ИПК поэтапно, сначала — упрощенно включать в нее работников крупных предприятий, поскольку на них средние зарплаты выше, чем на средних и мелких. Но даже на крупных предприятиях не все работники зарабатывают выше среднего, подчеркивает Минтруд.
Включая людей в систему ИПК, нужно учитывать и их возраст, настаивает Минтруд, иначе они будут ждать, что в будущем получат более высокую пенсию, но у многих ожидания не оправдаются. У работающих пенсионеров слишком мало времени на формирование пенсионных сбережений и их инвестирование — их пенсионные сбережения не вырастут. Конституционный суд в 2007 г. указывал, что граждане, у которых формируются пенсионные накопления, ожидают увеличения пенсий в будущем, напоминает Минтруд. Поэтому в систему ИПК нужно включать только тех людей, для которых участие в ней оправдает ожидания.
Участие в пенсионном плане должно быть только добровольным, продолжает настаивать Минтруд: автоматическая подписка, предлагаемая Минфином, этому не способствует, ее нужно проработать, чтобы права работников не ущемлялись. Автоподписка по умолчанию означает автоматическое изъятие средств работников, даже если в дальнейшем их вернут (такая возможность предлагается в первый год участия в системе). Причем непонятно, вернут их «по номиналу» или с доходом: поскольку НПФ зарабатывали на этих деньгах, вернуть нужно с доходом, считает Минтруд. Непонятно, и кто будет платить с этих денег подоходный налог. «Работнику создаются все «невыносимые» условия для возврата изъятых у него средств», – резюмирует Минтруд. Человек должен действовать осознанно — заключать договор с НПФ или с НПФ и работодателем.
Согласно концепции, возврат вложенных средств гарантирует Агентство по страхованию вкладов. Минтруд считает, что нужно гарантировать и возврат дохода от инвестирования. Причем НПФ должны отвечать своим капиталом как за потерю денег, так и недостижение «минимальной нормальной доходности».
Претензии у Минтруда есть и к налоговым льготам, которые Минфин предлагает работодателям, чтобы стимулировать их сотрудников копить на пенсии. Согласно концепции, расходы компании будут уменьшены на сумму выплаченных работником взносов с повышающим коэффициентом – 3% в первые шесть лет и затем 6%. Работодатель может уменьшить базу по налогу на прибыль на расходы на оплату труда работников или их содержание и сейчас, напоминает Минтруд. Странно и то, что расходы работника будут считаться расходами работодателя и приниматься к налоговому вычету дважды, указывает министерство.
В предложенную Минфином систему индивидуального пенсионного капитала (ИПК) нельзя включать всех людей, без учета их материального положения и доходов, пишет Минтруд в заключении на проект концепции ИПК («Ведомости» ознакомились с письмом, его цитирует и ТАСС). Это ухудшит положение людей с низкими доходами, которые потеряют 6% своих заработков, говорится в письме.
На прошлой неделе правительство вернуло в Минфин проект концепции ИПК, в том числе из-за того, что она не была согласована с другими органами власти. По замыслу Минфина и Центробанка, ИПК должен заменить обязательную накопительную систему, взносы в которой заморожены с 2014 г. В отличие от существующей системы, отчислять деньги на ИПК будет работник из своей зарплаты, выбирая ставку от 0 до 6%. Если он не сделает выбор, ставка с 0% будет ежегодно расти на 1 п. п.
Минфин предлагает вводить систему ИПК поэтапно, сначала — упрощенно включать в нее работников крупных предприятий, поскольку на них средние зарплаты выше, чем на средних и мелких. Но даже на крупных предприятиях не все работники зарабатывают выше среднего, подчеркивает Минтруд.
Включая людей в систему ИПК, нужно учитывать и их возраст, настаивает Минтруд, иначе они будут ждать, что в будущем получат более высокую пенсию, но у многих ожидания не оправдаются. У работающих пенсионеров слишком мало времени на формирование пенсионных сбережений и их инвестирование — их пенсионные сбережения не вырастут. Конституционный суд в 2007 г. указывал, что граждане, у которых формируются пенсионные накопления, ожидают увеличения пенсий в будущем, напоминает Минтруд. Поэтому в систему ИПК нужно включать только тех людей, для которых участие в ней оправдает ожидания.
Участие в пенсионном плане должно быть только добровольным, продолжает настаивать Минтруд: автоматическая подписка, предлагаемая Минфином, этому не способствует, ее нужно проработать, чтобы права работников не ущемлялись. Автоподписка по умолчанию означает автоматическое изъятие средств работников, даже если в дальнейшем их вернут (такая возможность предлагается в первый год участия в системе). Причем непонятно, вернут их «по номиналу» или с доходом: поскольку НПФ зарабатывали на этих деньгах, вернуть нужно с доходом, считает Минтруд. Непонятно, и кто будет платить с этих денег подоходный налог. «Работнику создаются все «невыносимые» условия для возврата изъятых у него средств», – резюмирует Минтруд. Человек должен действовать осознанно — заключать договор с НПФ или с НПФ и работодателем.
Согласно концепции, возврат вложенных средств гарантирует Агентство по страхованию вкладов. Минтруд считает, что нужно гарантировать и возврат дохода от инвестирования. Причем НПФ должны отвечать своим капиталом как за потерю денег, так и недостижение «минимальной нормальной доходности».
Претензии у Минтруда есть и к налоговым льготам, которые Минфин предлагает работодателям, чтобы стимулировать их сотрудников копить на пенсии. Согласно концепции, расходы компании будут уменьшены на сумму выплаченных работником взносов с повышающим коэффициентом – 3% в первые шесть лет и затем 6%. Работодатель может уменьшить базу по налогу на прибыль на расходы на оплату труда работников или их содержание и сейчас, напоминает Минтруд. Странно и то, что расходы работника будут считаться расходами работодателя и приниматься к налоговому вычету дважды, указывает министерство.
Центробанк и комитет Госдумы по финансовому рынку придумали, как решить проблемы граждан по переводу пенсионных накоплений из одного фонда в другой. «Есть договоренность подготовить поправки в закон, согласно которым перевести пенсионные накопления граждане смогут, либо подав заявление к текущему страховщику, либо через портал госуслуг», – рассказал «Ведомостям» председатель комитета Анатолий Аксаков. Об этом на совещании в ЦБ договорились представители регулятора, Минфина, Пенсионного фонда России, Минтруда и пенсионных СРО, разработкой поправок займутся комитет и ЦБ. Сейчас пенсионные накопления граждане могут перевести, только обратившись в фонд, в котором они хотят быть застрахованы.
По итогам первого полугодия 2017 г. ЦБ получил более 5000 жалоб, связанных с работой НПФ. Среди основных претензий незаконный, т. е. без ведома клиента, перевод накоплений из одного фонда в другой – таких жалоб больше 2100. Еще 1900 пришлось на препятствование фондами переводу накоплений граждан, 1300 – на неуведомление о потере инвестиционного дохода при смене страховщика (без финансовых потерь это можно делать раз в пять лет).
Поправки добавят к законопроекту о вознаграждении НПФ и привлечении к фидуциарной ответственности, который уже был принят в первом чтении, говорит Аксаков, оставшиеся чтения законопроект пройдет в осеннюю сессию.
Главные лоббисты рынка – СРО «Национальная ассоциация НПФ» (НАПФ) и «Ассоциация НПФ» (АНПФ) – выступают за противоположные варианты. АНПФ предлагает гражданам писать заявление на перевод у текущего страховщика – СРО разработала законопроект, который отправила Аксакову и в ЦБ («Ведомости» ознакомились с ним, представитель ЦБ подтвердил его получение). Текущий страховщик выдаст письменное уведомление о потерянном инвестдоходе. После этого клиент сможет заключить договор с фондом, в который хочет перейти. АНПФ предлагает внести изменения и в Кодекс об административных правонарушениях, чтобы закрепить ответственность НПФ с учетом нового порядка переходов.
Предложения АНПФ проблемы будущей переходной компании 2017 г. все равно не решают, категоричен президент НАПФ Константин Угрюмов: «Нельзя разделять неинформирование граждан о потерях и махинации при смене НПФ». НАПФ в своем варианте поправок («Ведомости» с ним ознакомились) пишет, что заявления должны подаваться только через портал госуслуг. Там гражданин ознакомится с условиями перехода и в течение 30 дней сможет отозвать заявление. В ЦБ сказали, что изучат предложение НАПФ.
«Запрос на получение информации об условиях расторжения действующего договора ОПС должен подаваться текущему страховщику», – убежден первый заместитель гендиректора НПФ «Газфонд пенсионные накопления» (входит в НАПФ) Антон Шпилев. Но каналы и способы подачи запроса должны быть разными: «Если оставить клиентам один способ для подачи запроса, это не решит проблемы, и мы вновь столкнемся с жалобами на неинформированность».
«Сейчас новый страховщик и его агенты не заинтересованы пре-дупреждать граждан о потерях», – констатирует исполнительный директор НПФ «Сафмар» (входит в АНПФ) Евгений Якушев. А при подаче заявления текущему страховщику клиент будет точно об этом знать, говорит гендиректор НПФ «Лукойл-гарант» (входит в АНПФ) Денис Рудоманенко. Необходимость посещать офис текущего и будущего страховщиков станет дополнительным ограничением для граждан, указывает заместитель гендиректора «ВТБ пенсионный фонд» (входит в НАПФ) Александр Львов, замечая, что текущий страховщик все равно сможет создать преграды для перехода, а предложение НАПФ риски мошенничества снижает.
Процесс перехода может курировать специальный оператор: участники совещания в ЦБ договорились попробовать прописать создание единого оператора, который будет вести реестр застрахованных лиц и фиксировать переходы, сообщил Аксаков. Им может стать, например, Московская биржа – технологичная, прибыльная организация, которая сможет проводить такую работу. С Московской биржей этот вопрос еще не обсуждался, в законе, скорее всего, будет прописана возможность создания оператора, исполнитель этой роли, может быть, дальше будет определен правительством или ЦБ, заключает он.
