Пенсионные накопления негосударственных пенсионных фондов (НПФ) в первом квартале уменьшились более чем на 15 млрд руб. Это одно из крупнейших снижений объема активов по обязательному пенсионному страхованию (ОПС). На результат повлияли и негативная динамика фондового рынка, и уход клиентов, и выплаты застрахованным лицам. Все это в дальнейшем может сократить доходы фондов как в переменной, так и в постоянной части вознаграждения.
Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) смогут перевести в портфель до погашения часть ранее приобретенных облигаций. В результате бумаги не будут подвержены рыночному риску, однако реализовать их досрочно будет невозможно. Международные стандарты финансовой отчетности позволяют делать это «в редких обстоятельствах», под которые подпадает и пандемия COVID-19, указывают аудиторы. Впрочем, в такой портфель, скорее всего, попадут длинные и низколиквидные долговые бумаги, указывают эксперты.
Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) просят Банк России отложить введение норм инвестирования пенсионных накоплений через не связанные с ними управляющие компании. По их мнению, это не только негативно отразится на работе фондов, но и приведет к потерям в доходности для их клиентов. В ЦБ утверждают, что ограничения по инвестированию направлены на предотвращение потерь застрахованных лиц. Ряд экспертов считают, что в долгосрочной перспективе от перехода к управлению независимыми компаниями клиенты фондов выиграют.
Стресс-тесты, проведенные в конце 2019 года и начале 2020 года, в целом показали устойчивость пенсионной отрасли к событиям, предусмотренным действующим сценарием, сообщили "Интерфаксу" в пресс-службе Банка России.
По итогам первого квартала ни одна из частных управляющих компаний (УК), распоряжающихся пенсионными средствами клиентов Пенсионного фонда России (ПФР), не смогла показать положительный результат. При этом государственная управляющая компания ВЭБ.РФ показала незначительный, но доход. Частные компании традиционно проигрывают ВЭБу во время кризисов, однако в пятилетнем периоде их результат оказался значительно выше. На длинных отрезках активное управление и более агрессивный подход к инвестированию переигрывают пассивное управление государственной УК.
Прошлый год стал переломным для негосударственных пенсионных фондов (НПФ), работающих в системе обязательного пенсионного страхования (ОПС). Впервые за много лет средневзвешенная разнесенная доходность по счетам их клиентов вплотную приблизилась к доходности по счетам «молчунов». Прирост обязательств частных фондов превысил приток средств из ПФР. Впрочем, результаты деятельности последних пяти лет не столь впечатляющие: средневзвешенная накопленная доходность фондов оказалась лишь немногим лучше инфляции и значительно хуже, чем у «молчунов». В этом году НПФ предстоит доказать, что они умеют работать не только на растущем рынке.
По оценке “Ъ”, клиенты негосударственных пенсионных фондов (НПФ) в результате досрочной смены страховщика по итогам 2019 года потеряли около 1 млрд руб. инвестдохода. С учетом клиентов Пенсионного фонда России (ПФР) общая сумма потерь составила 2,6 млрд руб. Этот результат значительно ниже потерь предшествующих лет, и прежде всего из-за снижения активности переходной кампании. Однако никто не застрахован от возвращения прежних времен с десятками миллиардов рублей потерь, опасаются эксперты.
Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) впервые в истории по итогам 2019 года столкнулись с сокращением клиентской базы по обязательному пенсионному страхованию. Оно было связано и с возвращением части клиентов в Пенсионный фонд России (ПФР), и с уходом по естественным причинам: смертям и досрочным выплатам. Привлечение же новых клиентов в НПФ почти прекращено. И если в прошлому году отток средств был компенсирован ростом стоимости инвестпортфелей, в этом на фоне падения финансового рынка помощи ждать не следует. Это может привести к сокращению объемов активов под управлением частных фондов.
ЦБ решил еще больше ограничить инвестиции пенсионных накоплений негосударственных пенсионных фондов (НПФ) в рисковые активы. За два года они должны быть сокращены с 10% до 7%. У большинства НПФ вряд ли возникнут проблемы с приведением портфелей накоплений в соответствие новым требованиям, но подобные изменения могут затронуть и резервы, а с ними ситуация более сложная.
Регулятор решил не вводить новые правила по инвестированию пенсионных резервов, а также не устанавливать запланированные ограничения по концентрации на вложения пенсионных накоплений в активы одной компании или акции одного эмитента. Правда, временно — для снижения последствий влияния коронавирусной инфекции. Зато Банк России на постоянной основе решил выделить новый лимит для вложения пенсионных средств в ипотечные ценные бумаги (ИЦБ), чего долго добивался «Дом.РФ». Сам же ЦБ ранее считал выделение такого лимита необоснованным, а негосударственные пенсионные фонды (НПФ) не собирались инвестировать в эти бумаги сверх нынешних ограничений.
