Крупнейший в мире пенсионный фонд показал убыток за квартал
Государственный пенсионный фонд Норвегии Global, крупнейший в мире инвестор, показал отрицательную доходность в размере -0,5% в третьем квартале 2026 года и зафиксировал бухгалтерский убыток в размере 29,7 млрд долларов США.
Результаты были опубликованы в четверг компанией Norges Bank Investment Management, управляющей фондом объемом 2,3 трлн долларов США.
Доходность инвестиций в облигации составила -3,5%, а в акции - 0,5%.
Согласно пресс-релизу NBIM, доходность нелистинговой недвижимости составила 0,4%, а нелистинговой инфраструктуры возобновляемой энергетики - 7,5%.
«Доходность фонда была близка к нулю, завершив торги с небольшим отрицательным результатом, поскольку рост процентных ставок привел к снижению результатов наших инвестиций в облигации», - заявил Тронд Гранде, заместитель генерального директора Norges Bank Investment Management в Осло, в заявлении фонда.
В заявлении говорится, что доходность акций оказалась близка к нулю, при этом наибольший рост показали энергетические компании, в то время как коммунальные предприятия и недвижимость показали снижение.
По данным Reuters, стоимость фонда упала на 670 млрд крон (приблизительно 71,6 млрд долларов США) до 22,01 трлн крон, или приблизительно 2,35 трлн долларов США, по состоянию на 30 сентября.
Укрепление кроны снизило стоимость на 472 млрд крон (приблизительно 50,4 млрд долларов США), а после вычета управленческих расходов было добавлено 80 млрд крон, или приблизительно 8,5 млрд долларов США.
Квартальная доходность оказалась на 0,18 процентных пункта ниже эталонного индекса, установленного министерством финансов Норвегии.
Доходность государственных облигаций выросла за три месяца до сентября на фоне растущих опасений по поводу инфляции и уровня государственного долга, сообщает CNBC.
NBIM объяснила рост повышением процентных ставок несколькими центральными банками, в том числе Федеральной резервной системой США.
По данным Reuters, на облигации приходилось 25,8% от общего объема активов фонда за этот период.
По данным CNBC, около 70 процентов портфеля приходится на государственные облигации, а остальная часть — на корпоративные облигации, распределенные по 1664 облигациям в 51 стране.
Акции составляли 72 процента инвестиций фонда, вложенных примерно в 7100 компаний, и, по данным Reuters, фонд владеет в среднем 1,5 процента всех компаний, котирующихся на бирже по всему миру, пишет Benefits and Pensions Monitor
По данным фонда, по состоянию на 30 июня технологический сектор составлял 23 процента от общего объема активов.
«Мы публично заявляли, что проявляем некоторую осторожность в отношении фондового рынка в целом и в отношении некоторых крупных технологических компаний», — сказал Гранде агентству Reuters после объявления результатов. «В более широком смысле это просто меньший дефицит».
В начале сентября NBIM в письме Министерству финансов Норвегии рекомендовал разрешить фонду сократить долю государственных облигаций в своем эталонном индексе облигаций с 70 до 50 процентов.
По данным CNBC, доля государственных облигаций США в индексе облигаций снизится с 34,1% до 21,9%, в то время как доля негосударственных облигаций США, таких как корпоративные облигации, вырастет с 16,2% до 27,6%.
Глава Norges Bank Ида Вольден Баше и генеральный директор NBIM Николай Танген написали, что 50-процентной доли государственных облигаций будет достаточно для покрытия потребностей фонда в ликвидности, в том числе в периоды турбулентности на финансовых рынках.
В августе NBIM зафиксировал рекордную прибыль за первое полугодие в размере около 185 млрд долларов США.
«Конечно, нам не следует ожидать такой же доходности в будущем, как за последние шесть месяцев», — сказал Танген тогда CNBC.
