Активы крупнейших пенсионных фондов мира установили рекорд
Согласно данным Института прогнозирования будущего (TAI), в 2025 году активы под управлением (AUM) 300 крупнейших пенсионных фондов мира выросли самыми быстрыми темпами с 2017 года.
В отчете, подготовленном совместно с Pensions & Investments, показано, что в прошлом году AUM пенсионных фондов увеличились на 13,4%, достигнув рекордного уровня в 27,7 трлн долларов США.
Анализ показал, что особенно сильный рост наблюдался среди 20 крупнейших пенсионных фондов, которые увеличили свои активы на 14,7% до 11,9 трлн долларов США за год.
Европа увеличила свою долю в AUM среди 300 крупнейших пенсионных фондов с 23,7% до 24,6%.
В отчете отмечается, что рост в Европе был обусловлен деятельностью Государственного пенсионного фонда Global в Норвегии, который впервые преодолел отметку в 2 трлн долларов США.
В 2024 году пенсионный фонд обогнал Государственный пенсионный фонд Японии, став крупнейшим в мире, и теперь его размер на 12,7% превышает размер ближайшего конкурента.
Великобритания и Нидерланды были единственными рынками, которые сообщили об отрицательном росте активов за последние пять лет как в местной валюте, так и в долларах США.
Хотя они остаются одними из крупнейших пенсионных рынков в Европе, на них повлияли зрелые пенсионные системы со значительным наследием схем с установленными выплатами.
В отчете говорится, что это отражает более широкий переход среди развитых рынков, где устоявшиеся пенсионные системы все чаще балансируют рост с выплатами пособий, снижают риски и меняют структуру схем.
В Европе было три пенсионных фонда в топ-20 по объему активов под управлением, включая два в Нидерландах.
Европа оставалась регионом с самой низкой долей активов, находящихся под установленными взносами, — 13,2%, по сравнению с 31,6% в Северной Америке и 30,7% в Азиатско-Тихоокеанском регионе.
Северная Америка занимала наибольшую долю активов крупнейших пенсионных фондов, на нее приходилось 44,7% от 300 крупнейших, хотя этот показатель снизился с 47,2% в 2024 году.
За последние пять лет Северная Америка показала самый высокий среднегодовой рост среди основных регионов — 6,4%.
Доля активов Азиатско-Тихоокеанского региона среди 300 крупнейших выросла с 25,5% до 26,6% в 2025 году, при этом на этот регион приходится наибольшая доля инвестиций в акции среди основных регионов.
«Масштаб и консолидация являются одними из определяющих тем отрасли на данный момент», — сказала директор TAI Джессика Гао.
«Крупнейшие фонды не только становятся еще крупнее, но и организации все чаще стремятся к росту, выходящему за рамки традиционных слияний и поглощений, посредством стратегических партнерств, которые обеспечивают доступ к дополнительной экспертизе, технологиям и специализированным возможностям.
Это порождает новое поколение инвестиционных «гипермасштабных компаний». Заимствуя термин из технологического сектора, это организации, которые используют свой масштаб наряду со своими возможностями, связями и управлением для получения большего влияния и достижения лучших результатов.
Для пенсионных фондов речь идет не просто о росте, а о том, чтобы использовать свой масштаб более эффективно.
Искусственный интеллект будет важной частью этого процесса, но в настоящее время амбиции опережают готовность. Фонды четко понимают потенциал ИИ для улучшения инвестиционных решений и повышения эффективности своих организаций, но многие все еще создают данные, процессы и инфраструктуру, необходимые для его эффективного применения.
Возможности значительны, но прогресс будет зависеть от укрепления данных, рабочих процессов и организационных основ, необходимых для эффективного масштабирования ИИ», пишет Pension Age.
