Прошлый год стал переломным для негосударственных пенсионных фондов (НПФ), работающих в системе обязательного пенсионного страхования (ОПС). Впервые за много лет средневзвешенная разнесенная доходность по счетам их клиентов вплотную приблизилась к доходности по счетам «молчунов». Прирост обязательств частных фондов превысил приток средств из ПФР. Впрочем, результаты деятельности последних пяти лет не столь впечатляющие: средневзвешенная накопленная доходность фондов оказалась лишь немногим лучше инфляции и значительно хуже, чем у «молчунов». В этом году НПФ предстоит доказать, что они умеют работать не только на растущем рынке.
Подробнее...
По оценке “Ъ”, клиенты негосударственных пенсионных фондов (НПФ) в результате досрочной смены страховщика по итогам 2019 года потеряли около 1 млрд руб. инвестдохода. С учетом клиентов Пенсионного фонда России (ПФР) общая сумма потерь составила 2,6 млрд руб. Этот результат значительно ниже потерь предшествующих лет, и прежде всего из-за снижения активности переходной кампании. Однако никто не застрахован от возвращения прежних времен с десятками миллиардов рублей потерь, опасаются эксперты.
Подробнее...
Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) впервые в истории по итогам 2019 года столкнулись с сокращением клиентской базы по обязательному пенсионному страхованию. Оно было связано и с возвращением части клиентов в Пенсионный фонд России (ПФР), и с уходом по естественным причинам: смертям и досрочным выплатам. Привлечение же новых клиентов в НПФ почти прекращено. И если в прошлому году отток средств был компенсирован ростом стоимости инвестпортфелей, в этом на фоне падения финансового рынка помощи ждать не следует. Это может привести к сокращению объемов активов под управлением частных фондов.
Подробнее...
ЦБ решил еще больше ограничить инвестиции пенсионных накоплений негосударственных пенсионных фондов (НПФ) в рисковые активы. За два года они должны быть сокращены с 10% до 7%. У большинства НПФ вряд ли возникнут проблемы с приведением портфелей накоплений в соответствие новым требованиям, но подобные изменения могут затронуть и резервы, а с ними ситуация более сложная.
Подробнее...
Регулятор решил не вводить новые правила по инвестированию пенсионных резервов, а также не устанавливать запланированные ограничения по концентрации на вложения пенсионных накоплений в активы одной компании или акции одного эмитента. Правда, временно — для снижения последствий влияния коронавирусной инфекции. Зато Банк России на постоянной основе решил выделить новый лимит для вложения пенсионных средств в ипотечные ценные бумаги (ИЦБ), чего долго добивался «Дом.РФ». Сам же ЦБ ранее считал выделение такого лимита необоснованным, а негосударственные пенсионные фонды (НПФ) не собирались инвестировать в эти бумаги сверх нынешних ограничений.
Подробнее...
ЦБ окажет поддержку негосударственным пенсионным фондам (НПФ) и их клиентам. В условиях кризиса на финансовом рынке регулятор собирается дать право НПФ не производить переоценку части портфеля ценных бумаг, которая могла бы принести убытки клиентам. Однако такой бухгалтерский прием может привести к получению бумажной доходности фондами и вылиться в реальный доход их акционеров. Поэтому следует рассмотреть меры и по изменению правил вознаграждения для НПФ, полагают эксперты.
Подробнее...
Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) предлагают ЦБ разрешить переклассифицировать их инвестиционные вложения на фоне обвала фондовых рынков. Это позволило бы фондам снизить волатильность портфеля, а также восстановить его стоимость. Подобные меры поддержки регулятор уже оказывал банкам в 2008 и 2014 годах. В ЦБ пока рассматривают предложения пенсионных фондов.
Подробнее...
Потери инвестдохода «молчунами» при досрочных переводах пенсионных накоплений в негосударственные пенсионные фонды (НПФ) по итогам прошлогодней переходной кампании составили около 1,5 млрд руб. Это самый низкий результат со времени введения в действие штрафных санкций за досрочные переходы. Минимизации потерь способствовала крайне пассивная переходная кампания прошлого года. Сокращение привлечения НПФ стало возможным благодаря ограничительным мерам регулятора, указывают эксперты. Впрочем, за пять лет потери россиян в переходных кампаниях составили не менее 110 млрд руб.
Подробнее...
Дюрация портфелей облигаций (эффективный срок до их погашения) негосударственных пенсионных фондов (НПФ) не растет, вопреки ожиданиям в ЦБ. По мнению регулятора, этому должны были способствовать введение постоянной части вознаграждения для пенсионных накоплений и предоставление НПФ возможности формировать портфель до погашения. В Банке России такую динамику связывают с отсутствием большого предложения длинных бумаг. В НПФ утверждают, что на волатильном российском рынке вложения в долгосрочные бонды слишком рискованны.
Подробнее...
ЦБ и Минфин рассматривают возможность изменения базовой схемы выплат в рамках разрабатываемой концепции гарантированного пенсионного плана (ГПП). Предполагается сохранить принцип наследуемости лишь на первоначальном этапе выплат, а не на весь срок, как предполагается сейчас. Вместе с тем размер установленной пенсии меньше зависит от результатов инвестирования. Однако, как полагают эксперты, это может привести к сокращению назначаемой дополнительной пенсии для граждан.
Подробнее...
