Сколько потерял средний американец от падения фондового рынка

Глубокое падение на фондовом рынке США из-за опасений, связанных с коронавирусом, за последние три недели оставило след в пенсионных портфелях и брокерских счетах. В среднем каждый гражданин США на момент закрытия торгов в понедельник потерял около 16 000 долл. США, а после восстановления во вторник часть потерь сократилась. Однако в четверг индексы установили более глубокие минимумы.  

Американцы в основном владеют акциями через свои пенсионные планы 401 (k).

Это не учитывает неравенство состояний и распределение владения акциями. Согласно анализу данных Федерального резерва 2016 года Эдвардом Вольфом, профессором экономики в Нью-Йоркском университете, 84% акций, принадлежащих американским домохозяйствам, принадлежат 10% самым состоятельным американцам.

Вот структура собственности на акции и риск, с которым сталкиваются обычные инвесторы:

Почему американцы так подвержены фондовом рынке?Пенсионная система США больше не опирается на пенсионные планы с установленными выплатами (defined benefit), которые выплачивают гарантированную сумму до самой смерти. Это означает, что люди в основном отвечают за свою пенсию, инвестируя через программы 401 (k).Это также означает, что люди в основном сами отвечают за свои накопления.

Когда в понедельник рынок упал на 7,6%, средний американец стал беднее на $ 5 682, согласно подсчетам старшего аналитика индекса S & P Dow Jones Indices Говарда Сильверблатта.

Около 42% трудоспособного населения с полной занятостью имеет план 401 (k) или аналогичный, и эти данные в подавляющем большинстве инвестируются в акции, согласно данным переписи населения США.

По данным Investment Company Institute, в планах 401 (k) активов в общей сложности 5,9 трлн долларов, а в паевых инвестиционных фондах - 3,8 трлн. Согласно Morningstar, $ 1,7 трлн инвестируется в целевые фонды (target-date funds), которые формируют портфели в зависимости от даты выхода на конкретного человека. Они , как правило, имеют большой вес в акциях.

Почему акцент на акциях?
Инвесторы - либо по собственному выбору, либо через фонды с установленными датами, либо по советам финансовых консультантов - уделяют большое внимание акциям, потому что они приносят высокую прибыль. По данным Morningstar,акции в среднем приносили 10,5% ежегодно с 1970 года против 8,3% годовой доходности по облигациям за то же время. Между тем облигации вряд ли будут приносить такую же доходность в будущем, потому что доходности, которые снижаются по мере роста цен, находятся на историческом минимуме.

Чем люди владеют помимо пенсионных накоплений?
В целом, владение отдельными акциями в Соединенных Штатах, по-видимому, уменьшается по мере того, как все больше представителей огромного поколения Бэби-бумеров уходят на пенсию или переходят на более консервативную позицию при подготовке к выходу на пенсию.

Приблизительно 55% американцев сообщили, что они владели акциями в апреле 2019 года, по сравнению со средними 62%, которые сообщили о владении акциями в опросах, проведенных между 2001 и 2008 годами, согласно данным Gallup.

Однако популярность ETF, которые позволяют инвесторам делать ставку на тренд или сектор, резко возросла. По данным ETGI, на конец 2019 года в ETF, торгуемые в США, было инвестировано 4,42 трлн.долларов. Этот показатель рост в среднем на 18,8% в год за последние 10 лет.

Люди, которые владеют акциями за пределами своих пенсионных планов, часто обращают внимание на такие популярные имена, как Walt Disney Co, Microsoft Corp и Amazon.com Inc, согласно данным от TD Ameritrade. Те, кто выбирают биржевые фонды, часто тяготеют к тем, которые инвестируют сектор марихуаны или автоматизации, сказал Тодд Розенблут, директор по исследованиям паевых фондов в CFRA.

Что могут сделать инвесторы?
В целом, по данным ICI, инвесторы вывели 13,6 млрд долларов из фондов, которые держат акции США, на прошлой неделе, что является самым резким отрывом от внутреннего фондового рынка с сентября, согласно данным ICI.

По данным Fidelity, во время рыночного обвала в понедельник отдельные инвесторы обратились к таким технологическим компаниям, как Apple Inc, Microsoft и Amazon. Между тем было зарегистрировано более 5000 заявок на покупку акций через брокерскую фирму по сравнению с 1094 заказами на продажу. "Сейчас дело действительно в том, чтобы найти тихую гавань во время шторма», - сказала Кэти Никсон, директор по инвестициям в Northern Trust Wealth Management.Ч

Что люди сделали после финансового краха 2008 года?

Участие работников в 401 (k) счетах сократилось на 3 процентных пункта в период между 2007 и 2009 годами, во время которых Соединенные Штаты пережили самый глубокий спад со времен Великой депрессии, согласно исследованию 2015 года, опубликованному Journal of Pension Economics and Finance.

Нормы сбережений среди тех, кто продолжал вносить вклад в свои планы, тем временем упали на 5 процентных пунктов. Эти изменения в ставках взносов, вероятно, уменьшат баланс 401 (k) типичного 30-летнего американца на 8% к тому времени, когда он достигнет 62-летнего возраста, как показало исследование.

Как падение фондового рынка влияет на сьережения?

Чуть более половины всех домохозяйств США имеют инвестиции на фондовом рынке. Эти люди могут чувствовать себя менее склонными делать большие покупки во время длительного рыночного падения. Кроме того, в настоящее время большая обеспокоенность для экономики заключается в том, что откат в сфере путешествий в сочетании с падением цен на нефть снизит доверие бизнеса и потребителей и приведет к рецессии

Очень трудно сказать людям придерживаться своих планов и не проявлять эмоций, потому что это деньги, а все настроены эмоционально по отношению к деньгам», - сказал Reuters Джей Джей Кинахан, главный рыночный стратег-аналитик TD Ameritrade.