Как крах рынка отразился на пенсионных счетах британцев

Потери на счетах клиентов британских пенсионных программ приближаются к 10% с начала паники на рынке из-за коронавируса, в то время как инвесторы некоторых инвестиционных фондов потеряли до четверти всех своих денег.

Тот, кто накопил 250 000 фунтов стерлингов в своей пенсионной программе в начале этого года, обнаружил, что его активы упали до 225 000 фунтов стерлингов в понедельник.

Обладатели пенсионных счетов по типу окончательных зарплат (final salary-style pensions), в основном в государственном секторе, ничего не теряют, поскольку их выплаты гарантированы. Тем не менее, дальнейшее падение рынка будет означать, что эти схемы будут в дальнейшем становиться все более дефицитными, что потребует от работодателей (таких как местные органы власти и университеты) как-то найти деньги, чтобы пополнить их.

Основной британский индекс FTSE показал крупнейшего падения со времен финансового кризиса

Одним из преимуществ пенсионных программ является тот факт что подавляющее большинство из них вкладывают меньше средств в акции, чем в прошлом, поэтому падение рынка на 5% не означает падения общей стоимости фонда на 5%. Портфель типичного пенсионный фонд составляет около 60-65% активов в акциях, остальные в государственных и корпоративных облигациях, а также в недвижимости.Стоимость части государственных облигаций фактически выросла во время кризиса.

Но вкладчики фондов, такие как акции Isas или младшие Isas, инвестируемых в акции, несут огромные убытки. К примеру, популярный фонд M&G Recovery, который находится во многих инвестиционных программах, потерял 21% своей стоимости за прошедший год - и это до подсчета рыночных потерь в понедельник.

Средний британский фонд акций потерял за месяц 13%, согласно данным trustnet.com. Самый популярный британский фонд Fundsmith Equity стоимостью 18 млрд. фунтов стерлингов потерял 7% своей стоимости в феврале, без учета потерь в понедельник.

Наиболее проигравшие фонды - это те, которые инвестируют в нефтяной сектор. Глобальный энергетический фонд, управляемый лондонской инвестиционной фирмой Schroders, в настоящее время демонстрирует потерю 42% за один год - и опять же это произошло до того, как будет учтено экстраординарное падение цены на нефть в понедельник.Но стоит помнить, что эти падения произошли после некоторых очень сильных взлетов в последние годы. Средний фонд, инвестируемый в акции технологий, все еще показывает прирост в 40% за три года, в то время как фонды, инвестируемые в Северной Америке, выросли на 20%.

Что делать инвесторам? Даже крупные управляющие фондами оказываются между словами «сейчас самое время покупать» и «все может стать еще хуже».

Джорджина Тейлор, менеджер фонда Invesco, считает, что кризис побудит правительства к действиям, которые могут стабилизировать рынки. «Чем хуже это становится, тем больше вероятность того, что может произойти политическое вмешательство, которое может очень быстро стабилизировать финансовые рынки», - говорит она.

Цены на бензин упадут

Однако другие признают, что инвесторы и управляющие фондами столь же эмоциональны потрясены, как и широкая публика. Кристофер Смарт, главный глобальный стратег-аналитик Barings, фирмы по управлению активами, говорит: «В большинстве случаев инвесторы могут прилежно смотреть на свои экраны, долго копаться в своих таблицах и принимать обоснованные решения о покупке или продаже на основе данных, анализов и догадок. Но по мере того, как заголовки коронавируса множатся, управляющие деньгами должны бороться с гораздо более шумными голосами, раздающимися в их головах.

«Ценообразование в этой новой реальности вряд ли точно, но оно явно началось, и это то, за то что платят профессиональным инвесторам. Однако гораздо труднее контролировать свои эмоции, поскольку они смотрят на все эти прогнозы" , цитирует эксперта The Guardian.

Но не все плохои. Водители, по крайней мере, увидят падение цен на бензин. «Потребители выиграют, поскольку они тратят меньше на бензин и больше тратят на другие товары. Это также будет позитивно для других отраслей, таких как авиалинии, в которых наблюдается снижение спроса из-за коронавируса, но теперь также будет наблюдаться и их самое большое снижение стоимости услуг», - говорит Рандип Сомел из M & G Investments.