Пенсионные активы 22 крупнейших рынков выросли до $41 трлн
Пенсионные активы 22 крупнейших пенсионных мира превысили более $41 трлн. чему способствовали высокие результаты рынка акций в 2017 году. США по-прежнему занимают лидирующие позиции по размеру активов - более $25 трлн, за ними следует Великобритания. Акции остаются доминирующим видом активов, хотя альтернативные инвестиции, такие как частный капитал (private equity) и недвижимость, продолжают расти.
Отчет Willis Towers Watson под названием «Global Pension Asset Study 2018» оценил данные 22 стран, пенсионные активы которых в общей сложности составляют $41,3 триллиона . Текущая сумма значительно выросла по сравнению с прошлогодним анализом, что отражает значительный рост фондовых рынков, а также альтернативных активов, таких как частный акционерный капитал и другие частные рынки.
У США самый большой в мире общий пул активов в размере $25 трлн. или около 131% от ВВП страны, а Великобритания занимает второе место с $3,1 трлн. в пенсионных активах или около 121% ВВП. Нидерланды имеют самый высокий уровень пенсионных активов по отношению к ВВП - 193,8%, а Чили - самый низкий - 1,5%.
Рост активов
В то время как обязательства продолжают расти с момента финансового кризиса, последний год был относительно позитивным для роста пенсионных активов: на 15,2%. Сильные показатели были отмечены в Южной Африке (более 25%) и Гонконге (более 20%).
Если брать всю группу в целом за последние пять лет рост составил скромные 4,6%; в то время как за десятилетний период, который покрывает наихудшие последствия Великой депрессии, общий пул активов рос на 3,2% ежегодно по 2017 год.
За последние два десятилетия активы десяти крупнейших стран по размеру активов были относительно стабильны. При этом в США активы выросли с почти $8 трлн в 1997 году до $25,4 трлн в прошлом году. В Японии наблюдался спад, частично, на фоне стареющего населения - когда страна отстает от Великобритании, несмотря на предупреждения о том, что Британия сталкивается с аналогичным сокращением пенсионных накоплений, поскольку значительная часть ее рабочей силы также подходит к пенсионному возрасту.
Канада и Австралия боролись за четвертое место, Австралия победила нарастив активы до $1,9 трло. Канада занимает пятое место с активами в $1,7 триллиона. Нидерланды и Швейцария замыкают первую семерку.
Распределение активов
Первая семерка имеет относительно диверсифицированные типы финансирования, хотя в последние годы значительный упор делался на акции. До финансового кризиса они составляли 55%. В последние годы выросла доля частных рынков, в том числе private equity - с общим распределением сегмента с 15% в 2007 году до 21% в последнем опросе. Облигации, тем временем, оставались относительно стабильными в 2017 году, но значительно снизились с 1997 году, когда их доля составляла 35%.
Однако разные страны имеют значительно разнообразные стратегии распределения. Так США больше ориентируются на акции (50%) и альтернативные активы (около 30%), а Нидерланды более консервативно инвестируют в облигации (50%), акции составляют менее 40% портфеля. Швейцария имеет относительно равное распределение, в то время как Япония наиболее активно инвестирует в облигации - почти 60% от общего объема, пишет consultancy.uk.
