Крупнейший пенсионный фонд госслужащих США избавляется от китайских бумаг
Главный пенсионный фонд федерального правительства США должен исключить акции, зарегистрированные в Китае и Гонконге, по рекомендации своего советника, который сослался на растущую напряженность между двумя крупнейшими экономиками мира.
Федеральный совет по пенсионным инвестициям (Federal Retirement Thrift Investment Board - FRTIB) с капиталом в 771 миллиард долларов заявил в среду, что изменит базовый индекс, за которым следует его международный фонд. Этот шаг будет означать отказ от индекса, включающего акции, котирующиеся в Гонконге.
Вашингтон все больше ограничивает круг китайских компаний, доступных американским инвесторам по соображениям национальной безопасности, приняв ряд изменений в правилах сначала при бывшем президенте Дональде Трампе, а затем и Джо Байдене.
В 2020 году Трамп потребовал, чтобы FRTIB не переходил на индекс, который он рассматривает, с некоторой долей влияния Китая. Его советники предупредили, что такой сдвиг подвергнет фонд рискам, связанным с инвестициями в компании, которые создают проблемы национальной безопасности и гуманитарные проблемы, действуя в нарушение санкций США.
FRTIB, который управляет счетами пенсионных накоплений почти 7 миллионов человек, заявил, что решение в среду изменить контрольный показатель, за которым последовал его фонд I Fund стоимостью 68 миллиардов долларов, было принято по рекомендации его инвестиционного консультанта Aon и сотрудников.
FRTIB процитировал Aon: «Если нынешние инвестиционные ограничения в отношении Китая станут началом дальнейших ограничений, охватывающих инвестиции в Китай и Гонконг, этот уровень неопределенности может перевесить выгоды от расширения Фонда I за счет включения Китая и сохранения влияния Гонконга».
Фонд перейдет с MSCI Europe, Australasia and Far East index на MSCI All Country World ex-USA ex-China ex-Hong Kong Investable Market index
По данным FRTIB, эта корректировка более чем удвоит число стран, включенных в фонд, который будет инвестировать в более чем 5600 акций, по сравнению с почти 800 сейчас.
Спрос среди глобальных инвесторов на фонды, исключающие Китай, вырос в условиях растущего геополитического риска и медленного восстановления второй по величине экономики мира.
Управляющие фондами даже получали запросы на создание фондов «азиатских союзников», которые инвестируют в дружественные США рынки и обеспечивают изоляцию от напряженности в отношениях с Китаем.
«Это часть продолжающегося перехода в отношении воздействия Китая на деньги правительства США», — сказал Джейсон Луи, глава стратегии Восточной Азии BNP Paribas.
Луи добавил, что, хотя политическое давление на правительственные средства, инвестированные в Китай в течение последних 5 лет, росло, недавняя низкая доходность китайских акций облегчила оправдание продажи активов.
«Они идут рука об руку, геополитика и производительность — если и то, и другое идет против [китайских акций], осуществить этот переход будет легче», — сказал Луи.
Роджер Робинсон, бывший председатель Комиссии Конгресса по обзору экономики и безопасности США и Китая, заявил, что это решение «посылает четкий сигнал Уолл-стрит, государственным пенсионным системам и многим другим, что чрезмерные риски для инвесторов, нашей политики национальной безопасности и прав человека требуют исключение этих ценных бумаг».
«Это чрезвычайно значительная победа, для достижения которой потребовались годы ожесточенной политической борьбы», — добавил Робинсон, который был ведущим сторонником запрета пенсионным фондам США инвестировать в Китай, пишет FT.
