CalPERS восстанавливается после весеннего обвала, показывая превосходную доходность

Крупнейший пенсионный фонд государственных служащих Калифорнии (CalPERS) восстановился после весеннего обвала фондового рынка и показал вторую по величине инвестиционную доходность за десятилетие, что, по крайней мере, временно ослабило опасения по поводу экономической нестабильности при новой администрации Трампа.

CalPERS объявил сегодня о росте инвестиций на 11,6% за прошлый финансовый год, превысив целевой показатель в 6,8%.

Это критически важный показатель для государственных финансов Калифорнии, поскольку CalPERS финансирует пенсионные планы примерно 2 миллионов человек и взимает с государственных учреждений дополнительные средства для компенсации потерь в случае невыполнения годового инвестиционного целевого показателя.

В апреле портфель CalPERS резко упал после того, как президент Дональд Трамп объявил о введении пошлин практически против всех стран. В том месяце CalPERS потерял около 25 миллиардов долларов, но затем восстановил свою стоимость, а затем и её часть, поскольку Трамп отложил введение самых высоких пошлин, а мировые рынки адаптировались к его угрозам введения пошлин.

«Несмотря на некоторые трудности на рынке в начале года, наша инвестиционная стратегия окупилась», — заявил в письменном заявлении директор по инвестициям CalPERS Стивен Гилмор. «Команда по-прежнему готова использовать инвестиционные возможности по мере их появления и заключать максимально выгодные сделки для повышения доходности и сокращения расходов фонда».

На сегодняшний день активы CalPERS оцениваются примерно в 558 миллиардов долларов, что выше минимального значения в 508 миллиардов долларов в начале апреля. Фонд считается недостаточно финансируемым, поскольку стоимость его портфеля меньше его задолженности перед государственными служащими и пенсионерами Калифорнии. За последний год CalPERS увеличил свой финансируемый статус до 79%.

После пандемии коронавируса доходность инвестиций фонда резко колебалась: в 2020–2021 финансовом году он вырос на 21,3%, а в следующем году понес убытки на 6,1%.

«Всего за два года доходность наших инвестиций помогла CalPERS увеличить накопительную составляющую почти до 80% и оправиться от экономических последствий пандемии», — заявила в письменном заявлении генеральный директор CalPERS Марси Фрост.

По данным Equable, некоммерческой организации, осуществляющей мониторинг пенсионных планов штатов и местных органов власти, накопительная составляющая CalPERS немного ниже среднего показателя по стране. Согласно данным организации, средний коэффициент накопительной составляющей пенсионных фондов в 2024 году составил 80,2%.

Руководители CalPERS и руководители других пенсионных фондов в течение года предупреждали о нестабильности при новой администрации Трампа, включая риск торговой войны. Фрост на апрельском заседании совета директоров заявила, что «текущие события в США могут оказать серьёзное влияние на доходность наших инвестиций» в этом и следующем году.