Активы крупнейших пенсионных фондов мира обновили рекорд
Согласно новому отчету Thinking Ahead Institute, 300 крупнейших пенсионных фондов мира в 2024 году в совокупности управляли 24,4 трлн долларов. Активы превысили предыдущий рекорд в 23,6 трлн долларов, установленный в 2021 году, что позволило свести на нет трехлетние потери.
Активы этих фондов, которые включают как пенсионные планы с установленными выплатами, так и планы с установленными взносами, выросли на 10% в 2023 году и на 7,8% в 2024 году. Высокие показатели акционерного капитала во всем мире способствовали росту доходности, поскольку инвесторы из разных регионов увеличивали вложения в акционерный капитал.
“Крупнейшие пенсионные фонды мира сталкиваются со все более сложной ситуацией, - заявила Джессика Гао, директор Thinking Ahead Institute. - Макроэкономическая нестабильность, геополитические сдвиги и концентрированные рыночные риски меняют ожидания доходности. Нынешние условия подвергли испытанию даже хорошо диверсифицированные портфели, подчеркнув сложность сегодняшней инвестиционной среды”.
Большая часть активов приходилась на фонды с установленными выплатами (59,4%). На активы постоянного фонда приходилось 27,7% всех активов, за ними следовали резервные фонды (12%) и гибридные фонды (0,9%). Примерно 153 фонда из 300 были государственными пенсионными фондами или суверенными фондами благосостояния.
На Североамериканский регион приходится почти половина всех пенсионных активов — примерно 47,2% всех активов находятся в руках инвесторов в регионе, в основном в США, где находятся 153 из 300 фондов, включенных в список, и на которые приходится 41,4% от общего объема активов под управлением.
20 крупнейших фондов, на долю которых приходится 42,4% всех AUM, инвестировали 53,2% своих активов в акции, 28,8% в акции с фиксированным доходом и 18% в альтернативные варианты и наличные деньги.
Крупнейшими фондами, согласно отчету, являются Государственный пенсионный фонд Норвегии (1,77 миллиарда долларов), Государственный пенсионный инвестиционный фонд Японии (1,65 триллиона долларов), Федеральный пенсионный фонд США (954 миллиарда долларов), Национальный пенсионный фонд Южной Кореи (820 миллиардов долларов) и ABP Японии. Нидерланды (560 миллиардов долларов).
В отчете отмечается, что организации с установленными взносами обеспокоены тем, что их члены не имеют достаточного пенсионного дохода, и 60% из этих групп ответили, что это является самой большой проблемой для сектора в течение следующего десятилетия.
Несмотря на внедрение продуктов с пожизненным доходом, устранение риска долголетия для бенефициаров по-прежнему остается сложной и в значительной степени нерешенной проблемой, отмечает Институт перспективного мышления.
“В то время как многие фонды пересматривают свои стратегии, решения должны быть адаптированы к различным географическим условиям, отражая различия в регулировании, системах социального обеспечения и потребностях членов”, - говорится в отчете. “Баланс между стабильностью, адекватностью и доступностью по цене остается сложной задачей”.
Пенсионные фонды также работают в гораздо более сложных операционных условиях из-за все более сложных и взаимосвязанных требований заинтересованных сторон, и все больше фондов стремятся использовать модель комплексного портфельного подхода для решения этих задач.
“В условиях растущей сложности и вызовов все больше фондов изучают общий портфельный подход”, - говори Гао. - Благодаря согласованию целей, капитала и процесса принятия решений, а также целостному взгляду на фонд в целом, TPA помогает организациям укреплять их способность достигать долгосрочных результатов, сообщает plansponsor.com.
