Советы начинающим инвесторам

Пол Мерриман, инвестиционный советник со стажем и специалист по пенсионным вложениям, ориентируется на историю рынков и доходность разных классов активов. Он не гаранитурет, что прошлое обязательно повторится в точности. Но одно очевидно -  его нельзя игнорировать. Вот, несколько его советов, которые могут быть полезны для всех возрастов.   

Урок 1. Вложение денег - дело рискованное. Конечно, вы можете заработать деньги (собственно, в этом вся идея). Но вы тоже можете потерять деньги. (На самом деле, некоторые потери на этом пути в значительной степени неизбежны.)

Трудно предсказать, как часто или сколько именно вы будете терять. Но если вы проследите за прошлой доходностью паевого инвестиционного фонда или класса активов, вы получите хорошее представление о том, что может случиться.

Урок 2: Диверсификация окупается. В 1999 году, 20 лет назад, большинство инвесторов считали, что превзойти индекс S&P 500 практически невозможно, что, как выяснилось, было в последние месяцы четвертьвекового бычьего рынка, который показал беспрецедентную сложную (compound) доходность 17,2%.

Однако с 1999 по 2018 год индекс S&P 500 приносил в среднем 5,6%, в то время как диверсифицированный портфель в равной степени инвестировался в пять классов долевых активов (смешанные акции США большой капитализациии, смешанные акции США малой капитализации, международные акции, акции развивающихся рынков и акции недвижимости) составили 7%.

Урок 3: Маленькие числа могут стать действительно большими числами. Только что упомянутая разница между доходностью 5,6% и 7% может изменить жизнь в течение длительного периода времени. Это так же верно как для пенсионеров, живущих за счет своих инвестиций, так и для молодых инвесторов, которые находятся в процессе накопления.

За 20 лет совокупная доходность в размере 5,6% превратит 10 000 долларов в 29 736 долларов; при 7% эти 10 000 долларов вырастут до 38 697 долларов.

За 30 лет и начиная с 50 000 долларов эта «небольшая» разница в доходности составляет разницу между 256 382 долларами (5,6%) и 380 613 долларами (7%).

Урок 4. Вот кое-что, что может не сразу показаться интуитивно понятным: эта дополнительная прибыль от диверсифицированного портфеля была результатом инвестирования 80% денег в четыре класса активов, каждый из которых был более рискованным, чем S&P 500.

Поскольку эти пять классов активов акций не росли и не падали вместе, их взлеты и падения частично компенсировали друг друга. Результат: общий портфель, который был ненамного более волатильным, чем сам по себе S&P 500.

Как не пародоксально: можно инвестировать в более рискованные классы активов и иметь меньший риск.

Урок 5. Преимущества диверсификации не проявляются каждый год.

За последний 20-летний период S&P 500 превзошел комбинацию из пяти классов активов за девять лет и отстал за 11 лет.

В 2009 году комбинация выросла на 40,7%, в то время как индекс S&P 500 вырос «всего» на 26,5%. Четыре года спустя, в 2013 году, комбинация выросла «всего» на 18,7%, а индекс S&P 500 вырос на 32,4%.

Вы никогда не знаете, что произойдет в отдельно взятый год.

Урок 6. Тенденции, которые выглядят очень популярными, не могут продолжаться. С 2003 по 2007 год, в то время как акции компаний большой капитализациии США приносили 12,8%, акции развивающихся рынков выросли на 37%, опередив все другие основные классы активов.

Многие инвесторы пришли к выводу, что акции развивающихся рынков были «решением», и в них влилось много денег. Многие из этих нетерпеливых инвесторов, должно быть, были шокированы, когда в 2008 году акции развивающихся рынков потеряли 53%.

Урок 7. Облигации, которые почти всегда менее волатильны, чем акции, обычно считаются инвестициями с низким уровнем риска. Но инвестирование в облигации сложнее, чем вы думаете.

Например, когда процентные ставки растут (и вы можете ожидать, что облигации будут более ценными из-за более высоких выплат), цены на облигации могут упасть.

Урок 8: Не все облигации одинаковы. Например, высокодоходные облигации, также известные как «мусорные облигации», не для слабонервных.

В 2008 году высокодоходные облигации как класс активов потеряли 28%. В 2009 году этот класс активов показал впечатляющий прирост на 58%. Так что внимательно смотрите перед покупокй.

Урок 9. Хотя может возникнуть соблазн диверсифицироваться в виде международных облигаций, это не обязательно снизит волатильность. Международные облигации потеряли почти 9% в 1999 году и снова цпали в 2005 году.

В течение последних 20 календарных лет (с 1999 по 2018 год) международные облигации принесли шесть убыточных лет со средним убытком 4,4%. Облигации США, напротив, были убыточными всего четыре года, при этом убытки составляли в среднем 2%.

Урок 10: Будьте терпеливы и не ждите чудес. Держите свои расходы на жизнь и свои инвестиционные расходы на низком уровне. Если вы регулярно копите деньги на протяжении многих лет, принимаете разумные решения и добиваетесь  и получаете доходность со всего всего рынка, вы почти наверняка получите доход от инвестиций выше среднего.

Урок 11. Не пытайтесь перехитрить рынок или «разбогатеть», следуя советам друзей, родственников, финансовых СМИ или брокеров.

Есть один очень надежный способ заработать небольшое состояние, «играя» на фондовом рынке: начать с инвестирования большого состояния.

Урок 12: информированные (об инвестициях)  инвесторы, вероятно, добьются большего успеха, чем те, кто не хочет, чтобы их учили.

Моя любимая цитата Бена Франклина говорит о том, о чем мы часто забываем: «Инвестиции в знания приносят наилучшие проценты».