Японские НПФ увеличивают вложения в альтернативные активы
Компания по альтернативным инвестициям Apollo Global Management планирует построить частный инвестиционный бизнес в Японии, стране, где исторически консервативные пенсионные фонды все чаще переводят капитал в альтернативные активы.
Apollo объявил в четверг, что нанял Тецудзи Окамато в качестве партнера и главы японского направления, недавно созданной роли в фирме. Окамато, ранее являвшийся управляющим директором Bain Capital, «будет играть ведущую роль в построении бизнеса прямых инвестиций Apollo в Японии, включая создание и заключение сделок, а также выявление кроссплатформенных возможностей», говорится в заявлении фирмы. Окамато будет подчиняться Стиву Мартинесу, старшему партнеру и главе Азиатско-Тихоокеанского региона.
В совместном заявлении сопрезиденты Apollo Скотт Кляйнман и Джеймс Зелтер сказали, что это назначение отражает «важность, которую мы придаем Японии, и возможности, которые мы видим в более широком регионе для роста и диверсификации».
В компании Bain Capital Окамато в течение 11 лет был членом команды по частным инвестициям в Азиатско-Тихоокеанском регионе, контролируя процессы исполнения новых сделок и существующих портфельных компаний в Японии. Ранее он был вице-президентом в Ripplewood Holdings, где занимался инвестициями в акционерный капитал в автомобильной, потребительской и технологической отраслях Японии.
«Добавление Тецудзи свидетельствует о значимой долгосрочной приверженности Apollo расширению своего присутствия на японском рынке, который мы рассматриваем в качестве ключевой области инвестиционной направленности, поскольку стремимся создавать стоимость и стимулировать рост для японских корпораций, наших инвесторов и партнеров с ограниченной ответственностью», - Мартинес сказано в заявлении.
Альтернативные инвестиции, такие как частные инвестиции (private equities), набирают популярность среди японских пенсионных фондов, которые до 2000-х годов инвестировали большую часть своих активов в фиксированный доход. Японские корпоративные фонды с установленными выплатами, опрошенные J.P. Morgan Asset Management в этом году, заявили, что они планируют выделить 21,3 процента на альтернативные инвестиции, по сравнению с 12,8 процента в 2015 году.
По информации J.P. Morgan Asset Management, впервые, когда целевые ассигнования ва альтернативы превысили целевые показатели во внутренние облигаций, которые в среднем составляли 18,1 процента. Местные пенсионные отчисления в облигации страны сократились, поскольку Банк Японии сохранил процентные ставки на уровне и ниже нуля, что побудило отечественных инвесторов обратиться к глобальным облигациям и альтернативам для получения прибыли.
«Альтернативы переместились с периферии японских портфелей пенсионных фондов и стали в настоящее время основным направлением», - сказала Акира Куникё, специалист по инвестициям в J.P. Morgan Asset Management, в своем заявлении в августе, когда было опубликовано исследование.
Куникё добавил, что японский корпоративный пенсионный фонд испытывает повышенный интерес к «японским корпоративным пенсиям», «особенно в отношении неликвидных активов, таких как инфраструктура и недвижимость, что говорит о том, что институциональные инвесторы обращаются к альтернативам не только для более высокой прибыли и диверсификации, но и для стабильного получения дохода».
По состоянию на финансовый год, заканчивающийся 31 марта, японские планы с установленными выплатами выделили 2,2 процента своих портфелей на недвижимость и 1,3 процента на инфраструктуру. Между тем, на долю прямых инвестиций в среднем приходилось 1,7 процента японских пенсионных портфелей, в то время как стратегии абсолютной доходности, наиболее популярная альтернативная инвестиция, составляли 8,2 процента вложенных активов, сообщает II.
