Увеличение продолжительности жизни грозит пенсионным фондам огромным дефицитом
Демографические изменения в странах с развитой экономикой усиливают обеспокоенность по поводу устойчивости пенсионных фондов, которые сталкиваются с постоянно растущим бременем пенсионных обязательств, которые часто остаются неизменными или отстают от уровня капитализации.
В своем недавнем докладе Всемирный экономический форум (ВЭФ) установил, что к 2050 году обязательства пенсионных фондов могут увеличиться до $400 трлн, угрожая опрокинуть всю глобальную экономику в случае рецессии или инвестиционного кризиса, что будет структурно похоже на Великую рецессию.
Это происходит потому, что самые богатые страны наращивают инвестиции в здоровый образ жизни и надеются достичь средней продолжительности жизни в 100 лет.
Основанное в Женеве учреждение установило, что стареющее население в странах с развитой экономикой в сочетании с нежеланием национальных правительств повышать пенсионный возраст может привести к большому бремени обязательств крупнейших в мире пенсионных фондов.
Большинство пенсионных фондов функционируют как регулярные инвестиционные фонды, привлекая капитал из пенсионных взносов работающего населения и направляя эти деньги в проекты развития, операции на финансовом рынке и другие коммерческие операции.
Однако, хотя в большинстве регулярных инвестиционных фондов имеются только процентные обязательства, пенсионные фонды имеют дополнительные расходы в виде ежемесячных платежей своим прежним участникам, вышедшим на пенсию. Это делает пенсионные фонды на фоне растущих экономических рисков, а растущих пенсионных обязательств все более уязвимыми перед лицом будущих экономических кризисов.
Это связано с тем, что средняя продолжительность жизни в США, Восточной Европе и Китае увеличилась чуь ниже 80-лет, согласно отдельному докладу Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР). Между тем средняя ожидаемая продолжительность жизни в Западной Европе и Японии достигла чуть меньше 80 - в то время как возраст выхода на пенсию по-прежнему находится на уровне 1960-х годов примерно 60-65 лет.
Еще один отчет от швейцарского инвестиционного банка UBS показал, что около 53% успешных инвесторов говорят, что они ожидают дожить до 100 лет. Это значительно повышает прогноз общей ожидаемой продолжительности жизни высшего класса и предполагает, что разрыв в продолжительности жизни между классами может нести более тревожные последствия, чем неравенство доходов.
91% респондентов опроса UBS заявили, что они «вносят финансовые изменения из-за увеличения продолжительности жизни». Учитывая тот факт, что состоятельный класс менее полагается на пенсионные фонды, также может означать, что глобальный финансовый кризис может привести к снижению пенсионных выплат нынешним работающим представителям среднего и низшего класса.
ВЭФ обнаружил, что дефицит пенсионных накоплений ухудшается по мере того, как больше работников уходит на пенсию, а меньше работников выходит на рынок труда. Это не в последнюю очередь из-за низких темпов общего участия в трудовой деятельности, которые остаются на уровне начала 1960-х годов в США, примерно 64%.
В восьми из вышеупомянутых стран дефицит пенсионных фондов увеличивается ежегодно на 5%, что составляет около $28 млрд. прогнозируемого пенсионного дефицита каждый день.
ВЭФ настоятельно рекомендовал правительствам вносить коррективы в пенсионный возраст, а это означает, что с учетом более высококой ожидаемой продолжительности жизни следует иметь в виду увеличение трудовой активности, пишет Sputnik.
