Волатильность фондового рынка усиливает риски американских пенсионных фондов

Недавняя нестабильность на фондовом рынке может в краткосрочной перспективе заставить некоторые государственные пенсионные фонды США увеличить взносы государства и местных органов власти в случае продолжительного спада рынка, считают пенсионные аналитики.

По словам Эйлин Норкросс, старшего научного сотрудника Центра Mercatus в Университете Джорджа Мейсона, портфели некоторых фондов наполнились более рискованными и более волатильными инвестициями за последние восемь лет.

"Некоторые из фондов пострадают, по крайней мере, в этом квартале, от каких-то потерь", - сказала она.

Но Ребекка Сильман, консультант-актуарий консалтинговой фирмы Milliman, говорит, что важным компонентом при расчете финансирования почти всех государственных систем выхода на пенсию является сглаживание прибылей и убытков, как правило, в течение четырех-пяти лет, чтобы ослабить влияние рыночной волатильности.

"То, что произошло вчера, было просто маленьким происшествием, - сказал Сильман.

Dow Jones Industrial Average упал в понедельник 5 февраля на рекордные 1,175 пункта, или 4,6%, хотя прибыль во вторник компенсировала некоторые его потери.

Например, государственные пенсионные фонды, в соответствии с докладом Wilshire Consulting от июня 2017 года, выделили в среднем 64,8% своих инвестиционных портфелей для акций, включая недвижимость и фонды частного капитала в 2016 финансовом году. Из 131 государственной системы пенсионного обеспечения, охваченной в отчете, 16 имели в акциях 75% активов или выше, а 11 - менее 50%.

В результате, статус финансирования общественных пенсий "очень зависит" от эффективности фондового рынка, сказал Йименг Инь, аналитик . И если ожидаемый доход от инвестиций средств, который в среднем составит от 7,25% до 7,5%, не будет удовлетворен, государственные бюджеты и бюджеты местных органов власти пострадают, сказал он.

"Если будет устойчивый рынок с низким доходом, вклад правительства в конечном итоге будет расти и затронит некоторые другие общественные услуги", - сказал Инь.

Активы федеральных и местных пенсионных фондов принесли в среднем 15,17% прибыли в календарном году 2017 года и 9,08% за последние пять лет, сообщил во вторник Wilshire Trust Universe Comparison Service.

Согласно данным Федеральной резервной системы, в 3 кв. 2017 г государственные и местные пенсионные активы составили $4,16 трлн. что на 8,6% больше по сравнению с аналогичным кварталом 2016 г.

Согласно данным Moody's Investors Service, государственные пенсионные обязательства в 2010 финансовом году составили $1,3 трлн., причем $506 млрд. пришлось на 50 крупнейших местных бюджетов, сообщает Reuters.