Активы крупнейших пенсионных фондов мира выросли до $23,6 трлн

Активы под управлением (AuM) в 300 крупнейших пенсионных фондах мира увеличились на 8,9% и достигли нового рекорда, составив 23,6 трлн долларов в 2021 году, согласно ежегодному исследованию, проводимому Thinking Ahead Institute WTW. Исследование освещает основные тенденции в индустрии пенсионных фондов и предоставляет информацию об изменяющихся характеристиках этих фондов.

В то время как общее количество AuM достигло рекордно высокого уровня, рост замедлился с 11,5% в 2020 году до 8,9% в 2021 году. Этого следовало ожидать после очень высоких показателей на рынках активов в 2020 году; однако последних показателей достаточно, чтобы пятилетний совокупный рост составил 50,2% в период с 2016 по 2021 год.

Мариса Холл, соруководитель Thinking Ahead Institute, размышляет об основных выводах исследования: «Это история о двух половинках. С одной стороны, новый рекорд крупнейших пенсионных фондов мира иллюстрирует оптимизм, который бросил вызов глобальной пандемии. С другой стороны, рост замедляется, а долгосрочная приборная панель мигает желтым цветом.

«Заглядывая вперед, рост инфляции и последующие действия центральных банков, вероятно, приведут к замедлению глобального роста, что, в свою очередь, может поставить под угрозу статус финансирования пенсионных фондов в более долгосрочной перспективе.

«Пенсионные фонды также испытывают огромное давление со стороны руководства со всех сторон, поскольку растущая политизация ESG [экологических, социальных и управленческих] в некоторых регионах отвечает требованиям более существенных и срочных действий по борьбе с изменением климата. Добавление резкого краткосрочного экономического давления наряду с этими структурными долгосрочными изменениями только усложнит баланс между краткосрочной финансовой устойчивостью и долгосрочной финансовой и климатической устойчивостью».

В настоящее время на Северную Америку приходится 45,6% активов 300 крупнейших пенсионных фондов мира. Это больше, чем 41,7% в конце 2020 года. На европейские пенсионные фонды приходится 25,9%; На фонды Азиатско-Тихоокеанского региона приходится 25,5%, а остальные 4% приходятся на Латинскую Америку и Африку.

Увеличение доли Северной Америки в мире в значительной степени было обусловлено самым быстрым годовым ростом инвестированных активов, до 9,2%, за которой следовали Европа (+8,3%), Азиатско-Тихоокеанский регион (+8,0%), а также Латинская Америка и Африка (+3,9%). тот же период.

В настоящее время на США приходится 39,6% из 300 крупнейших пенсионных фондов AuM и почти половина фондов в рейтинге (148). После США странами с наибольшим количеством пенсионных фондов в рейтинге являются Великобритания (23), Канада. (18), Австралия (15), Нидерланды (12) и Япония (11). С 2016 года в рейтинг вошли в общей сложности 37 новых фондов, при этом на США приходится самая высокая чистая прибыль (14 фондов), а на Японию — самый высокий чистый убыток (пять фондов). За тот же период в Великобритании был чистый убыток в размере трех фондов, а в Швейцарии — чистая прибыль в размере трех фондов.

Среди 300 крупнейших фондов активы фондов с установленными выплатами (DB) продолжают доминировать и составляют 63,5% от общего объема AuM; тем не менее, доля активов фондов DB с годами несколько снижается, поскольку фонды с установленными взносами (DC) (23,8%), резервные фонды (11,8%) и активы смешанных фондов (0,9%) постепенно набирают обороты.

Пенсионные фонды DB доминируют в Северной Америке и Азиатско-Тихоокеанском регионе, где они составляют 72,7% и 65,2% соответственно. В Европе фонды DB также составляют большую часть активов (51%), тогда как пенсионные фонды DC доминируют в других регионах, где только 17,9% активов находятся в пенсионных фондах DB.

Согласно исследованию, 20 крупнейших пенсионных фондов в настоящее время составляют 41,0% от общего объема активов, что немного меньше, чем в предыдущем году (41,8%), увеличившись за год на 6,6% по сравнению с 8,9% для 300 крупнейших фондов; однако в долгосрочной перспективе 20 крупнейших фондов имеют более высокие темпы роста: совокупный годовой темп роста (CAGR) за последние пять лет составляет 8,8% по сравнению с 8,5% для 300 крупнейших фондов. В среднем 20 крупнейших фондов инвестировали примерно 53,5% своих активов в акции, 27,9% — в ценные бумаги с фиксированным доходом и 18,6% — в альтернативы и денежные средства.

«Мы видим, что распределение активов продолжает реагировать на долгосрочные структурные сдвиги. Хотя отчисления на частные рынки сократились по сравнению с предыдущим годом, мы полагаем, что это в основном было вызвано краткосрочными инфляционными опасениями и опасениями по поводу повышения процентных ставок. Мы ожидаем, что частные рынки будут продолжать значительно расширяться в инвестиционном пространстве в долгосрочной перспективе, отражая потребность в новых первичных инвестициях для поддержки новых моделей устойчивого экономического роста, сообщает WTW.

Двадцать крупнейших пенсионных фондов мира