Рынок будет расти, независимо от того, кто победит

В год выборов происходит много всего, но, соответственно, на какждый раз кажется, что он будеи другим. Конечно, когда дело доходит до инвестирования, если у вас нет хрустального шара, не стоит пытаться предсказывать будущее. Потакание политическим страхам или ожиданиям путем внесения серьезных изменений в ваши инвестиции может быть особенно разрушительным.

Хотя попытки спекулировать на реакции рынка на конкретное событие, такое как переизбрание Трампа или победа Байдена, могут оказаться бесполезными, исторические тенденции в отношении показателей фондового рынка до, во время и после президентских выборов могут помочь сформировать у осторожных инвесторов ожидания относительно того, что произошло. История - полезный путеводитель, но, как все мы знаем, будущее не дает никаких обещаний.

Пристегнитесь: приготовьтесь к повышенной волатильности
Исторически сложилось так, что волатильность на фондовом рынке повышается в месяцы, предшествующие выборам. Это логично, поскольку рынки ненавидят неопределенность. Для инвесторов важно сделать шаг назад, отложить в сторону личные чувства по поводу политики и объективно оценить ситуацию и то, что она может означать для ваших личных финансов.

Остерегайтесь смелых прогнозов: вспомните выборы 2016 года
Выборы 2016 года служат достойным примером того, как прогнозы могут сбиться с толку, и как быстро рынок может включить новую информацию и восстановиться.

В ночь перед выборами 2016 года, когда все больше штатов начали отчитываться, а победа Трампа становилась все более вероятной, фьючерсы на фондовые рынки стремительно падали. На премаркете индекс S&P 500 упал более чем на 5%, что привело к автоматической остановке торгов. К моменту закрытия рынка на следующий день после выборов индекс вырос более чем на 1%.

Быстрый поиск в Google по запросу "Трамп" 2016 года и фондового рынка дает многочисленные результаты, предсказывающие мгновенную рецессию, падение рынков, падение акций (все, конечно, опубликовано до 8 ноября 2016 года). В период с 2017 по 2019 год среднегодовая доходность индекса составила более 14%.

История показывает, что фондовый рынок и экономика являются ключевыми индикаторами того, кто победит на президентских выборах.
Хотя фондовый рынок - это не экономика, исторически оба они сыграли важную роль в исходе президентских выборов. По словам Дэна Клифтона из Strategas Research Partners, история показывает, что ключевым показателем переизбрания является предотвращение рецессии за два года до выборов.

За последние 100 лет каждый президент, который предотвратил рецессию в этот период, был переизбран. Только один, Кэлвин Кулидж, выиграл переизбрание, когда за два года до выборов произошел спад.

Его исследование также показывает, что динамика фондового рынка перед выборами также была важным индикатором результатов. Результативность S&P 500 за три месяца до подачи голосов предсказала 87% выборов с 1928 года и 100% с 1984 года. Когда результаты были положительными, побеждает действующая партия. Если индекс понесет убытки в трехмесячном окне, он проигрывает.

Показатели фондового рынка в год выборов
Неудивительно, что рынки работали лучше в течение года, когда избирается действующий президент, по сравнению с новой администрацией. Как объяснялось ранее, рынки ненавидят неопределенность. Новый президент может создать больше неизвестных: потенциал для ужесточения правил, повышения налогов и других сдвигов, которые рынок воспринимает как анти-бизнес, может повлиять на настроения.

На момент закрытия рынка 17 августа 2020 года индекс S&P 500 вырос на 4,68% с начала года (общая доходность), а индекс Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index был в плюсе на 6,94% за год.

Год после выборов
Исторически сложилось так, что акции и облигации США, как правило, лучше работают в год выборов по сравнению с годом после них. Для международных акций все было наоборот; Доходность через год после президентских выборов в США намного превысила показатели года выборов.

Мировые акции смешаны под руководством разных партий
В этой статье Forbes показатели фондового рынка США разбиты по президентским срокам, но большинство инвесторов вкладываются не только в S&P 500.

По данным Dimensional Fund Advisors, с 1973 года среднегодовая доходность развитых международных рынков акций всегда была положительной в течение срока полномочий президентов-демократов. Но с 1989 года акции развивающихся рынков были положительными только в 50% случаев при демократической администрации по сравнению с 100% при республиканском лидерстве.

Как и на фондовом рынке США, доходность мировых акций зависит от множества факторов, многие из которых находятся вне контроля какой-либо администрации. Стихийные бедствия, терроризм, политический скандал или беспорядки внутри страны, геополитическая напряженность, торговая политика, международные отношения и относительная сила доллара - это всего лишь несколько факторов.

Динамика, когда демократы, республиканцы или их сочетание контролируют Палату представителей и Сенат.
Доходность финансовых рынков зависит от множества факторов. Партия, победившая на президентских выборах, - лишь одна из них. Вот некоторые интересные статистические данные о контроле над Белым домом и Конгрессом от Дэна Клифтона из Strategas Research Partners:

С 1933 года наиболее прибыльной комбинацией партийного контроля для S&P 500 были Сенат Демократической партии, Республиканская палата и Президент Демократической партии, где доходность составляла в среднем 13,6% в год. В 2020 году это потребует отмены всех трех.
Наша текущая комбинация республиканского Сената, Демократической палаты и президента-республиканца в среднем приносит 10,8% прибыли. Эта комбинация вероятна, если президент Трамп выиграет переизбрание.
При победе Байдена вероятным сценарием будет республиканский Сенат, Демократическая палата и (конечно) президент-демократ. Интересно, что такая комбинация не происходила после выборов Гровера Кливленда в 1886 году!
Управление деньгами в год выборов
Управлять своими финансами может быть непросто, если вы не работаете с финансовым консультантом, особенно во время пандемии, рецессии и президентских выборов. Вот несколько ключевых моментов, которые помогут вам и вашим деньгам оставаться на правильном пути:

Заголовки должны привлечь ваше внимание - вот в чем суть. Для средств массовой информации президентские выборы похожи на Суперкубок, который проводится раз в четыре года. Деньги на рекламу текут, и это гонка за созданием контента и привлечением внимания. Относитесь к тому, что вы читаете, с недоверием.

Сосредоточьтесь на том, что вы можете контролировать. Подчеркивание того, что может произойти при различных перестановках и комбинациях выборов, ничему не поможет. Вместо этого подумайте о том, чтобы сосредоточить свою энергию на аспектах своей финансовой ситуации, которые вы можете контролировать, например, насколько вы диверсифицированы в отношении волатильности на рынках.

Немного уменьшите масштаб. Рассмотрим первую диаграмму в этой статье. При всех президентах фондовый рынок поднимался и падал. Но со временем траектория была положительной. Слишком зацикливаться на том, что, если в следующие четыре года, означает потерять из виду общую картину, считает Forbes.